[Статья] Рынок - это лотерея?

[!!NIKA!!]

Рынок - это лотерея?

Можно ли инвестиционный финансовый рынок сравнить с лотерей? В чем между ними сходство? Где лучше торговать? В этой статье мы попытаемся проанализировать различные, надеемся, интересные парадоксальные ситуации, выплывающие из данного сравнения.

Ко мне часто обращаются друзья/знакомые с просьбой купить лотерейный билет. Это происходит только тогда, когда предоставляется возможность выиграть крупный джек-пот, при этом меня никогда не просили об этом, когда сумма джек-пота была маленькой. Я всегда отказывал друзьям, к их большому огорчению, даже если я объяснял им, что это будет не в их интересах.

Почему же это не в их интересах? Несмотря на то что причина очевидна, ее почти никогда не принимают.

Лотерея в сравнении с рынком инвестиций

Инвестирование в лотерейный билет не является линейным. Потенциальный лотерейный джек-пот может расти только тогда, когда всё большее количество людей вкладывают деньги в билеты. Это очевидно. Моему другу, владельцу билета, непонятна причина, почему джек-пот так стремительно растет; на самом деле это связано с тем, что количество новых инвесторов растет экспоненциально, а не линейно. Другими словами, новые инвесторы, которые участвуют в лотерее, покупают билеты со всё большей возрастающей скоростью, раздувая джек-пот и пополняя, таким образом, ряды новых игроков в геометрической прогрессии. Именно по этой причине размер джек-пота растет подобным образом, очевидно, быстрее и больше, чем ближе мы подходим к роковому судному дню, когда, наконец, приходит момент вытягивать цифры из шляпы.

Конечным результатом этой безумной истерии покупок лотерейных билетов является то, что джек-пот во многих случаях распределяется между совсем небольшим рядом победителей.

Так как же это относится к инвестированию в финансовый продукт? Очевидно, точно такой же менталитет и у инвестора.

Чем выше цена финансового продукта, тем большее количество инвесторов он притягивает. Это приводит к тому, что цены на него растут еще выше, что приводит к практически вертикальному, экспоненциальному краткосрочному восходящему взрыву, похожему на огромную покупку лотерейных билетов с обратным отсчетом времени.

Почему это происходит? Опять же, по тем же причинам, по которым увеличивающийся в значении джек-пот привлекает в геометрической прогрессии все большее количество покупателей лотерейных билетов, навязчивую рекламу, средства массовой информации и алчность участников.

Конечным результатом является то же самое. Подавляющее большинство проигрывают, и лишь немногие, в конечном итоге, разделяют прибыль.

Избегайте распределения джек-пота

Что можно сделать, чтобы преодолеть очевидную ловушку, т.е. преодолеть распределение джек-пота и получить большую часть прибыли себе лично?

Ответ заключается в том, чтобы быть неординарным инвестором. В инвестировании существует только одно правило, которого все должны придерживаться: «покупай подешевле и продавай подороже». Это единственное правило, которое будет приносить вам прибыль. И этому правилу следуют, скорее всего, очень немногие.

Подавляющему большинствe участников рынка нравится быть частью серой массы, и они сами хотят этого. Нам нравится чувствовать себя частью большинства. Быть членом большинства, толпы, вселяет удовлетворенность, безопасность и комфорт. Добавьте к этим психологическим факторам боязнь покупки финансового продукта, который имеет/переживает резкое падение, и мы сможем понять менталитет покупателя лотерейных билетов и спекулянта финансовых продуктов.

Теперь давайте применим это к тому, что мы видим на финансовом рынке в настоящее время, другими словами, к тому, где инвесторы находятся в избыточном количестве в ожидании самого крупного джек-пота и где их наиболее недостаточно и, следовательно, где не стоит покупать билет.

Недавняя турбулентность на рынке привела к увеличению риска инвестирования в твердые активы в виде сырьевых товаров, особенно сырой нефти и драгоценных металлов. Хотя мы считаем, что это хорошая среда для долгосрочной стратегии, это не тот инструмент, в который мы хотим инвестировать на данном этапе. Мы будем рады взглянуть на инвестирование по-другому, покупая потенциальные джек-поты, которые в настоящее время имеют низкую вероятность и которые являются самым большим риском среди всех рынков. Мы будем избегать сегодняшних вероятных джек-потов, которые включают драгоценные металлы и большинство валют по отношению к доллару США.

Подводя итог, никогда не покупайте лотерейный билет по рекомендации друга, всегда придерживайтесь единственного правила, которое постоянно работает: «покупай подешевле и продавай подороже», и, наконец, самое главное и самое сложное из всех: держитесь подальше от толпы.

Помните, финансовые рынки приносят деньги меньшинству за счет подавляющего большинства.

Карим Гайдан,
Инвестиционный директор TFF,
Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Изменено 1 июня, 2017 пользователем Pavel888

[Гость]

Помните, финансовые рынки приносят деньги меньшинству за счет подавляющего большинства.

Снова этот бред... А самое обидное - автора нет, а значит и спросить не с кого. Интересно, что побуждает людей писать нелогичные фразы?

Уже сколько раз говорилось о том, что на рынке прибыль одного не обязательно является убытком другого, верно и обратное. Рынок - инструмент обмена, а не тотализатор.

Чем выше цена финансового продукта, тем большее количество инвесторов он притягивает.

Это вообще "no comments". Высокая цена привлекает инвесторов? Серьёзно? То есть, если бы цена лотерейного билета была в n раз выше, то его покупало бы большее число людей просто потому, что его цена выше? Это, типа, стратегия "купи дороже, продай дешевле"? =))

Возможен кратковременный хайп, но это единичные случаи, а не общая схема. И при чём здесь значение цены? В случае хайпа следовало написать "чем стремительнее рост цены актива тем большее количество инвесторов он притягивает". Изменено 3 августа, 2016 пользователем - Alexander -

[XPTUSD]

Что и как следовало делать,не буду говорить не автору статьи :) не нашему оформителю :) Но согласен с

Цитата

на рынке прибыль одного не обязательно является убытком другого

Цитата

Рынок - инструмент обмена

Изменено 3 августа, 2016 пользователем XPTUSD

[BIZ KI]

В инвестировании существует только одно правило, которого все должны придерживаться: «покупай подешевле и продавай подороже». Это единственное правило, которое будет приносить вам прибыль.

Не согласен с данным выражением, а именно со словами "только одно" и "единственное". Со слов автора можно сделать вывод, что все (абсолютно все) торгующие на прорывах сливают. Но это ведь не так. Сам не торгую на прорывах, но ведь есть трейдеры, успешно применяющие данный вид торговли.

[andy.lugansk]

В инвестировании существует только одно правило, которого все должны придерживаться: «покупай подешевле и продавай подороже». Это единственное правило, которое будет приносить вам прибыль. И этому правилу следуют, скорее всего, очень немногие.

Том Хугард, например, с этим в корне не согласен.

Один из примеров, которые он приводил (мне довелось вживую слушать его лекцию):
- сводится к тому, что это якобы правило покупать дешевле продавать дороже - вообще исключительно изобретение маркетологов. Вы от рождения приучаетесь к скидкам, распродажам, купить подешевле "потому что завтра будет дороже" - но ваша покупка - сформированное извне мнение толпы. Может сейчас вы и получите определенную выгоду. Но в перспективе где ваши деньги? Ушли к маркетологам. Толпа на рынке чем заканчивает? Уведомлением о стопауте. Изменено 9 августа, 2016 пользователем andy.lugansk

[Soris]

Помните, финансовые рынки приносят деньги меньшинству за счет подавляющего большинства.

Снова этот бред... А самое обидное - автора нет, а значит и спросить не с кого. Интересно, что побуждает людей писать нелогичные фразы?

Уже сколько раз говорилось о том, что на рынке прибыль одного не обязательно является убытком другого, верно и обратное. Рынок - инструмент обмена, а не тотализатор.

Не понимаю что вас так удивляет? Здесь написано что большинство на финансовых рынках теряет все деньги. Поэтому пример с лотереей приведён для наибольшей наглядности.

Чем выше цена финансового продукта, тем большее количество инвесторов он притягивает.

Это вообще "no comments". Высокая цена привлекает инвесторов? Серьёзно? То есть, если бы цена лотерейного билета была в n раз выше, то его покупало бы большее число людей просто потому, что его цена выше? Это, типа, стратегия "купи дороже, продай дешевле"? =))

Возможен кратковременный хайп, но это единичные случаи, а не общая схема. И при чём здесь значение цены? В случае хайпа следовало написать "чем стремительнее рост цены актива тем большее количество инвесторов он притягивает".

Вообще то как крупные так и мелкие игроки покупают только на рынках с высокой ценой.

[Viktor-V1]

Полностью согласен. Даже комментарии свидетельствую, что большинство "проигрывают" не желая понять основ рынка. :-o