[Статья] Как повлияет снижение цены на нефть на рынок Forex в 2015 году?

[pavlus777]

КАК ВЛИЯЕТ СНИЖЕНИЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НА РЫНОК ФОРЕКС

На движение валют влияют такие экономические факторы, как спрос и предложение, геополитические события, экономический рост или процентные ставки. Следовательно, валютным трейдерам очень важно понимать влияние некоторых экономических факторов на валюты. Экономический рост и экспорт страны связаны с ее внутренней промышленностью, поэтому цены на сырье оказывают на некоторые валюты большее влияние, чем на другие.
Сильное снижение цен на нефть в 2014 году оказало значительное влияние на экономику некоторых стран и, скорее всего, будет влиять и на некоторые сырьевые валюты в будущем. Австралийский доллар, канадский доллар и новозеландский доллар представляют собой три валюты, которые имеют самую сильную корреляцию с товарами и сырьевыми ресурсами. В этой статье идет речь о том, как валютный рынок приспособился к новым ценам на нефть и какие торговые возможности могут возникнуть в 2015 году для некоторых конкретных сырьевых валют.

2014 год на рынке является 2-ым по рейтингу годом, в течение которого произошло наибольшее за последние 30 лет падение цены на сырую нефть.

Победители и проигравшие от падения цены на нефть: импортеры нефти будут экономить на счетах за электроэнергию, а экспортеры будут терять свои доходы

САМОЕ БОЛЬШОЕ ПАДЕНИЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 30 ЛЕТ
Падение цен на нефть может произойти в результате различных причин, в том числе укрепление доллара – валюты, в которой оценивается нефть – и уменьшении глобального спроса на нефть.
В конце ноября 2014 года состоялось заседание Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), решение которого было шокирующим для рынка: страны ОПЕК решили сохранять производство, несмотря на единое мнение о возможном предстоящем снижении, поскольку цена на нефть упала до своих исторических минимумов.
Сразу же после решения о поддержании темпов производства цена на нефть марок Brent и WTI снизилась на более чем 10% в течение одного дня. По состоянию на 12 декабря 2014 года (пятница), мы увидели 2-й по величине годовой спад цены на сырую нефть за последние 30 лет.
В большинстве случаев, когда мы видим резкое падение цен на нефть, рынок, таким образом, начинает искать уровень поддержки. Большинство аналитиков хотели бы отыскать цены поддержки, просматривая затраты на добычу нефти, другими словами, найти диапазон цен, которые обычно находятся под влиянием прибыли нефтедобывающих компаний, оказывая, таким образом, влияние на ВВП стран чистых экспортеров или чистых импортеров данного сырья.

График на рисунке 1 показывает мировую кривую средних затрат на добычу нефти, выраженную в USD за баррель.
На следующей карте мира показаны страны, получающие прибыль и страны, терпящие убытки от падения цен на нефть. Поскольку цены на нефть упали с 108 USD за баррель в июне до уровня пятилетнего минимума, нефтяные импортеры будут экономить на счетах за электроэнергию, а экспортеры будут терять доходы. Данная карта мира показывает среднегодовое значение этих прибылей и убытков, выраженное в процентах от ВВП.

Рис. 1: Мировая кривая средних затрат на добычу нефти, выраженная в USD за баррель (за вычетом дивидендов и выплат процентов)

Рис. 2: Влияние на уровень ВВП спустя 1 год с постоянным снижением цен на нефть на 10 USD

Рис. 3: Влияние цены на нефть на AUD, CAD, ZAR и RUB

КАК ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК ПРИСПОСАБЛИВАЕТСЯ К НОВЫМ НИЗКИМ ЦЕНАМ НА НЕФТЬ
Валютный рынок приспосабливается к новым уровням цен на нефть. Основными пострадавшими валютами стали австралийский доллар и канадский доллар. Рисунок 2 показывает, что снижение цен на нефть слабо отражается на уровнях ВВП Австралии и Канады даже при постоянном падении на 10 USD с середины 2014 года. Несмотря на то что российский рубль становится в центре внимания финансовых средств массовой информации по причине корректировки его курса согласно падению цен на нефть, другие валюты развивающихся стран, такие как южноафриканский ранд и бразильский реал, торгуются с высокой корреляцией с ежедневными движениями цены на нефть.
На данном этапе необходимо отслеживать цены на нефть, поскольку мы приближаемся к издержкам производства, во избежание ситуации, когда каждая продажа может стать потерями для производителя. Таким образом, после этого падения ожидается возврат, независимо от того, какой товар будет в дефиците.

СЫРЬЕВЫЕ ВАЛЮТЫ:

AUDUSD
Планируя открывать торговые позиции в 2015 году, следует помнить, что цены на сырьевые товары могут продолжать свое дальнейшее ослабление после падения от их максимумов; мы продолжаем видеть, как связанные с сырьем компании продолжают закрывать либо сокращать свои операции, аналогично поступают крупные инвестиционные банки и крупные финансовые компании.
Падение цены валютной пары AUDUSD с пика 2010 года может достичь своего дна в 2015 году. На протяжении 4 лет эта сырьевая валютная пара широко использовалась трейдерами для торговли. С целью стимулирования экономики Резервный банк Австралии, вероятно, будет и дальше стремиться понизить процентную ставку. Скорее всего, рынок остановится на уровне 0,8150-0,8050, что будет стратегическим уровнем поддержки в среднесрочной перспективе. Давление, вызванное падением цены на нефть, могло бы установить минимум цены данной сырьевой валютной пары. Я бы покупал от уровня 0,8150 и ставил бы цель для фиксации прибыли на уровне 0,8900, а стоп-лосс бы установил на уровне 0,7900.

Рис. 4: Месячный график валютной пары AUD/USD

Рис. 5: Месячный график валютной пары AUD/NZD

AUD/NZD
Валютная пара AUD/NZD тестирует свой 30-летний уровень поддержки, который находится в диапазоне 1,0420-1,0520. На приведенном выше графике виден явный, жесткий технической уровень поддержки для валютной пары. Я бы очень надеялся на то, что РБА (RBA - резервный банк Австралии) в ближайшее время начнет понижать ставки, в результате чего цена этой валютной пары могла бы значительно снизиться. Если открывать на ней торговую позицию, особо не беспокоясь о разнице процентных ставок (балансовой стоимости), то я надеюсь увидеть рост ее цены до уровня 1,3500; тем не менее, консервативному трейдеру (и моя предпочтительная стратегия была бы аналогичной) я бы советовал фиксировать прибыль на уровне 1,1230. Предпочтительный уровень стоп-лосса для этой позиции я бы рассматривал на уровне 1,0220.

Сэмюэл Тай
Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Изменено 29 мая, 2017 пользователем Pavel888