Просмотр сообщений

В этом разделе можно просмотреть все сообщения, сделанные этим пользователем.


Темы - Silentspec

Страницы: [1] 2 3 4 5 6
1

Больше года назад я решил, что было бы неплохо стать квантом. При этом для этого нужно иметь немало довольно разностороннего опыта. Поэтому какое-то время я проработал программистом, а теперь вот работаю Data sciencetist ом. Основные инструменты там - Python и R.
Довольно давно уже я делал курс ExcelTrader. Это классная программа, особенно когда нужно быстренько построить модель торговой системы и потыкать в нее карандашиком. Или разово произвести какие-то вычисления. Но все же, без углубления в vba, эксель статичный, хоть и полезный инструмент.
Как я уже говорил, я сейчас плотно сижу на R и этот язык очень прикольный. В нем простой синтаксис и куча различных пакетов под любые задачи. Например, можно легко написать торговую систему, протестировать и оптимизировать ее в считанные секунды, вывести всю статистику в виде графиков и табличек и все это буквально в 30-40 строк кода. Нейронную сеть можно вообще в 5 строк уместить. И все это вполне несложно можно связать с родным мт4.
Я планирую поделиться полученными знаниями и записать курс по языку R, аналогичный курсу про excel. Вот небольшая очень схематичная краткая программка, чего можно будет ждать от курса.
1.   Уровень: новичок
Основы языка, работа с переменными и данными, с таблицами данных.
Основные манипуляции с данными, полезные функции
Работа с графиками, вывод различной информации в графическом виде
Статистическая информация по данным и ее расчет, различные виды статистического анализа
Создание собственных функций и библиотек
Загрузка и сохранение данных. Загрузка из файлов, из сети.
2.   Уровень: бывалый
Построение простой торговой системы и ее тестирование, вывод результатов в виде графиков и таблиц
Применение индикаторов
Оптимизация торговой системы
Связка с платформами MetaTrader 4 и MetaTrader 5 и использование скриптов R в коде советников и индикаторов MetaTrader
3.   Уровень: продвинутый
Работа с семантикой, с текстом
Парсинг новостей и прочих данных из сети, их анализ и использование для торговли
Написание торговой системы, анализирующей настроения в сети для «торговли против толпы»
Написание стратегий для работы с корзинами валют. Корреляции валютных пар.
Анализ влияния новостей
4.   Уровень: бог
Нейронные сети
Применение нейронных сетей для торговли
Различные алгоритмы оптимизации параметров советника
Стресс тесты советников
Монте-карло, walk-forward и прочие тесты
Кроме того, в процессе мы изучим несколько различных пакетов для R (это аналог библиотеки для mql). Мы познакомимся с:
ggplot2 – пакет для построения графиков
coda - вывод результатов симуляций Монте Карло
quantmod для скачивания котировок и построения графиков
rusquant для получения данных с сайта Finam
quantstrat для тестирования торговых стратегий
и некоторые другие.
На выходе у нас получится несколько рабочих скриптов для расширенного анализа работы советников, пара советников, а также знания о том, как:
- написать, протестировать и оптимизировать простую торговую стратегию без многочасовых и многодневных ожиданий завершения оптимизации;
- написать продвинутую торговую стратегию, которая анализирует различные данные в интернете;
- написать продвинутую торговую стратегию, которая использует для вычислений нейронные сети;
- применить к данным торговых результатов стратегий различные методы статистического анализа (в том числе банальное определение торгует ли в данный момент система так, как торговала на периоде теста)
- применить возможности использования R в ваших советниках и индикаторах на mql (в том числе нейронные сети и прочие «продвинутые» вычисления)

Добавлено: Август 28, 2018, 09:02:43 am
Часть 1
Урок 1.1. Знакомство с R
Домашнее задание
Урок 1.2. Арифметические и логические операции
Домашнее задание

2


Индикатор для игры "Канал" или "Касание"

Индикатор рисует канал, а также расчитывает вероятость касания этого канала ценой. Выкладываю скорее в образовательных целях. Для регулировки ширины канала можно использовать параметр Вероятность, кратный 5. Экспериментируйте, пробуйте у разных брокеров и, вполне возможно, найдете благоприятные торговые возможности. Индикатор основан на статистике, в частности на критерии var. Расчет идет для каждого часа отдельно. Высчитывается вероятность движения на определенное количество пунктов для конкретного часа суток.
Слева вверху на графике значение верхнего, нижнего канала, вероятное количество пунктов, которое цена скорее всего не пройдет в конкретный (текущий) час, Dn и Up - технические величины, Crosses - количество свечей в %, пересекавшие канал от общего количества свечей.
На картинке канал, который цена пересекает в 16% случаев. Значит, работа в коридоре будет успешной в 84% случаев.
Например, вознаграждение за нахождение в коридоре в среднем составляет 140-180%, но существует множество различных вариаций.
Вы можете нанести на разные графики каналы с различной вероятностью: от 55 и до 95, а дальше следить за предлагаемыми брокером уровнями. Как только будет предложен уровень, который будет оптимален по параметру Cross, можно входить в сделку. Индикатор работает на периоде Н1 и прогноз Cross действует для уровней конкретного часа. В следующий час уровни пересчитаются.
Таким образом, вам нужно входить в сделки, когда Cross для предлагаемых брокером уровней будет примерно не выше 30 (в идеале) или 40% при подобном вознаграждении (140-160%), но даже Cross, близкий к 50% с таким вознаграждением даст плюс.
Нужно рассчитывать минимальные требования к вероятности исходя из вознаграждения конкретного брокера.

Скорее всего, брокеры рассчитывают канал исходя из статистической вероятности на основе волатильности, конечно же, себе в плюс. Тем не менее, вполне возможны ситуации, когда прибыль можно извлечь. Например, вполне возможно, что расчет канала ведется на основе усредненной волатильности. Так же не исключены и ошибки в расчетах или временные неэффективности работы алгоритма расчета канала. В теории. На практике это проверить предстоит вам.

3


Тип сервиса: ПАММ-счет

Дата основания: май 2018

Ссылка: Perfect Proportion

Мониторинг:


Описание:
На данном счете работают стабильные долгосрочные стратегии. Ориентировочная прибыль составит от 30 до 80% годовых, в зависимости от ситуации на рынке. Этот счет для инвесторов, которые не гонятся за сверхприбылями, а предпочитают стабильность и надежность.

Условия участия:
Инвестиции, USD
Вознаграждение, %
50
30
500
25
2500
20
5000
10
10000
8
50000
5

Доп. инфо:
(click to show/hide)

4



По доработке уже существующих советников (ЕА, Expert Advisor) пишем в эту тему. К сообщению нужно приложить советник в ИСХОДНОМ коде - файл mql4 (для терминала MetaTrader 4), mql5 (для терминала MetaTrader 5) + четко и ясно изложить суть доработки (если необходимо - привести картинки, статистику, результаты тестов и т.д.).

По доработке уже существующих индикаторов пишем в эту тему. К сообщению нужно приложить индикатор в ИСХОДНОМ коде - файл mql4 (для терминала MetaTrader 4), mql5 (для терминала MetaTrader 5) + четко и ясно изложить суть доработки (если необходимо - привести картинки, статистику, результаты тестов и т.д.).

По доработке уже существующих скриптов пишем в эту тему. К сообщению нужно приложить скрипт в ИСХОДНОМ коде - файл mql4 (для терминала MetaTrader 4), mql5 (для терминала MetaTrader 5) + четко и ясно изложить суть доработки (если необходимо - привести картинки, статистику, результаты тестов и т.д.).

По добавлению в индикатор алертов (звуковых сигналов) пишем в эту тему. К сообщению нужно приложить индикатор в ИСХОДНОМ коде - файл mql4 (для терминала MetaTrader 4), mql5 (для терминала MetaTrader 5) + четко и ясно изложить суть доработки (если необходимо - привести картинки, статистику, результаты тестов и т.д.).

По написанию (созданию с нуля) советников/индикаторов/скриптов в эти топики писать не надо, необходимо создать отдельную тему. Эта тема должна быть оформлена по шаблону (см. шаблон для советников, для индикаторов, для скриптов) + тема должна иметь грамотно составленное ТЕХНИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ. Наши программисты её посмотрят, и если их заинтересует идея, изложенная в топике или автор докажет результативность своей разработки путем мониторинга/статистики по прибыли и т.д. - тогда примут решение - воплотить идею в жизнь или отправить тему в архив.



+ может пригодиться:
Как залить картинки на форум

Как информировать программиста о непонятках

Где смотреть логи в MetaTrader 4

Темы, не соответствующие данным требованиям, могут быть перенесены в соответствующий раздел или удалены.

Спасибо.

5

Impulse Candle H1

Год выпуска: 2014
Валютные пары: пока usdchf, gbpusd, eurusd, usdcad
Таймфрейм: Н1
Актуальная версия: 1.02
Описание:
Идея для советника взята из статьи Кристиана Стерна "Как разработать свою прибыльную торговую стратегию"

Вот суть этой идеи:


После заметно большой свечи, как правило, следует откат, после которого движение продолжается по направлению этой самой большой импульсной свечи.
Я взял предложенную автором идею и немного переработал ее на свой лад.
Высота импульсной свечи измеряется не в пунктах, а в ATR, умноженном на коэффициент. Таким образом высота свечи должна быть не меньше ImpulseCandleMin и не больше ImpulseCandleMax, чтобы пропускать слишком уж сильные движения (как на франке пару лет назад).
Тем не менее, можно посмотреть и базовый вариант, для этого есть настройка ImpulseCandlePip - минимальная высота свечи в пунктах. При этом CandleVariant нужно выбрать "Свеча по пунктам", а не "Свеча по атр".
Далее следует настройка EnterVariant с вариантами "Вход по базовым правилам" и "Вход по WPR". Дело в том, что в стратегии, предложенной автором, предлагалось просто после появления импульсной ожидать EnterCandle свечей и после этого входить в сделку. Предполагается, что за это время откат как раз завершится и движение в сторону свечи продолжится. Я подумал, что ситуации бывают разные и ждать конкретное количество свечей не очень верно и поэтому ввел такое правило: Если в течение EnterCandle свечей с момента появления импульсной свечи индикатор WPR с периодом WPRPer станет выше/ниже WPRLevel, то можно входить в сделку. То есть по сути окончание отката определяется осциллятором и если показания осциллятора подходящие и прошло не больше, чем EnterCandle свечей, можно входить. При желании всегда можно переключиться на базовые правила (EnterVariant).
И последний мой фильтр состоит в том, чтобы брать сделки на импульсах только в направлении тренда. Для этого мы смотрим на машку с периодом TrendMAPer (по факту это всегда 100) и на цену закрытия последней свечи - если цена выше, только покупки, если ниже - только продажи.

Стоп лосс для стратегии определяется по ATR (SLCoef) исходя из текущей волатильности. Тейк присутствует, но по факту не используется (TPProc = 900 - это 900% от величины стопа).

Выходы.
В тс включено 4 варианта выхода - базовый, по истечении ExitCandle свечей сделка автоматом закрывается, выход по ADX, по WPR и по Stochastic.

Выход по ADX с периодом EADXPer - три варианта на выбор:
Выше уровня EADXLevel
Пересек уровень EADXLevel
Падает 3 свечи подряд и пересек уровень EADXLevel
Выход осуществится, если с момента открытия ордера прошло не менее ExitProfitMinutesADX свечей

Выход по WPR с периодом EWPRPer - также три варианта:
Выше верхнего уровня EWPRLevel
Была выше верхнего уровня, стала ниже EWPRLevel
Пересек -50
Выход осуществится, если с момента открытия ордера прошло не менее ExitProfitMinutesWPR свечей

Выход по Stochastic с периодами ESTOKPer, ESTODPer, ESTOSPer:
Выше верхнего уровня ESTOLevel
Была выше верхнего уровня, стала ниже ESTOLevel
Пересек 50
Пересек сигнальную
Пересек сигнальную выше нуля
Пересек сигнальную выше уровня ESTOLevel
Выход осуществится, если с момента открытия ордера прошло не менее ExitProfitMinutesSTO свечей

Тралы.
Позиции переводятся в безубыток при достижении прибыли в BEPerc % от величины стопа.
Также применяется трал по скользящей средней, по теням свечей и по АТР.

Кроме того, в бот встроен удобный планировщик. Можно отключать торговлю в отдельные дни недели или часы. Предусмотрен GMTOffset для применения у различных брокеров, авто перевод на летнее/зимнее время (CalculateDST) по европейским или американским стандартам (DSTVariant).

Что касается ММ, то тут выбор невелик - либо фиксированный лот FixLot, либо % от депозита Risk. Выбор между вариантами осуществляется параметром LotVariant.

В версии 1.01 добавлено:
1. Убрал размер импульсной свечи в пунктах совсем.
2. Добавил несколько вариантов стопа: Фикс в пунктах (SL), По ATR (SLCoef), BBandsStop (BBSMA_Length, BBSDeviation, BBSDev_Length, BBSMoneyRisk) и по экстремуму (SLHist, SLDev)
3. Добавил фикс тейк (TP), за переключение отвечает TakeVariant: 0-Фикс, 1-в % от стопа
4. Добавил трал по Трал по BBandsStop.
5. Добавил фильтр ADR - MaxADR - максимальное движение с начала дня в % от среднего АДР, после которого входить нельзя.
6. Добавил выход по STOJMA
7. Добавил выход по AbsoluteStrength
8. Добавил трал по TrendEnv1
9. Добавил фильтр RangeFilter
10. Добавил фильтр по AbsoluteStrength
11. Добавил фильтр по STOJMA
12. Добавил ММ по кривой баланса: MAMMPer и MADev - период и отклонение боллинджера, CCIMMPer - период CCI. FallCoef - постоянный понижательный коэффициент лота для баланса ниже нижней ББ, RizeCoef - постоянный повышательный коэффициент лота для баланса выше верхней ББ, DecrCoef - понижательный коэффициент для нижней части ББ, IncrCoef - повышательный коэффициент для нижней части ББ. В верхней части - торговля базовым лотом.

Версия 1.02
Техническая. Подчищены баги.

Версия ImpulseCandle 1.02 Exp - экспериментальный образец.
Суть эксперимента - бот на автомате проводит оптимизацию и форвард тестирование. Для отбора проходов с периода оптимизации используются различные критерии, анализирующие отклонение различных статистических характеристик на периодах оптимизации и форвард теста. Затем происходит автоматическое определение лучшего сета. Также проводится тест System Parameter Randomisation для лучшего сета. Смысл его в том, что берется сет, который автоматически отобрал советник в качестве лучшего и настройки сета изменяются рандомно в пределах 30% вверх или 30% вниз. Проводится 1000 тестов с разными настройками и по итогам определяется лучший и худший вариант. Лучший - то, как может торговать бот в лучшем сценарии. Худший - в худшем. То есть это тест устойчивости к изменениям рынка. Так вот, задача эксперимента - определить перспективы и результаты такого подхода.

Что уже интересного удалось выяснить. Условно характеристики любого бота можно разделить на три группы по влиянию на его устойчивость к изменениям рынка. Самое сильное влияние - правила входа, тейки и стопы, а также тралы, среднее - условия выхода. Слабо влияет на устойчивость фильтрация по времени (часам, дням недели и так далее), практически не оказывает влияния.

Добавлен автооптимизатор.
OptCriteria - критерий оптимизации
OptVariant - стадия оптимизации:
   OPTVAR0=0,                            //  Init optimisation - оптимизация всех параметров, какие захочется
   OPTVAR1=1,                            //  Init forvard - форвард тест этих параметров
   OPTVAR2=2,                            //  Init filtration - выбор лучшего сета
   OPTVAR3=3,                            //  Init SPR - тест спр
   OPTVAR4=4,                            //  Block optimisation - оптимизация параметров конкретного блока
   OPTVAR5=5,                            //  Block forvard - ...
   OPTVAR6=6,                            //  Block filtration - ...
   OPTVAR7=7,                            //  Block SPR - ...
   OPTVAR8=8,                            //  Final Test - финальный тест, сохранение настроек
   OPTVAR9=9,                            //  Final SPR - тест спр конечных настроек
   OPTVAR10=10,                          //  Final trade - режим торговли и тестов начисто

1. Ставим даты с 2000 года по настоящий день
2. Ставим Init optimisation и оптим любые параметры. Создается файл оптимизации.
3. Проводим фильтрацию. Вариант FilVariant. Создается файл Best_all. Открываем и переносим в настройки совы.
4. Можно провести тест спр для определения устойчивости, в режиме теста. F3 для просмотра рез-тов.
5. Для блоков то же самое, так же переносим лучшие параметры из Бест файла в параметры совы руками
6. Final Test - сохраняет настройки совы (текущие) в файл Final
7. Можно провести Final SPR.
8. Final trade - режим для тестов с настройками по файлу Final. На нем и торговать на реале.

В итоге нужно перенести из tester/files в mql4/files все файлы final и mm для каждой валюты.

Алгоритм оптимизации бота Exp.
1. Ставим Init testing, загружаем сет Template init opt, ставим дату с 2000 года по сегодня, проводим инициализирующую оптимизацию. Нам не сильно важны хорошие данные, просто нужен + и побольше сделок. Рекомендую тф М15, по ценам открытия.
2. Все параметры совы разделены на блоки. Начинаем с блока 1. Ставим OptVariant = Optimisation, проставляем все галочки в блоке, не забываем поставить генетику, оптим, ждем. В папке тестера files появятся файлы OptReport_OptBlock(номер блока)_Optim_ImpulseCandle_(пара)_(тф).htm и txt - это все результаты оптимизации. Оптимизация автоматом идет на 2/3 истории, даты менять не надо.
3. Жмем F3, находим переменную count, копируем значение и удаляем все глобальные переменные. Открываем настройки совы, убираем все галочки. Скопированное значение вставляем в стоп для Counter, ставим галочку. Должно получиться старт 100001, шаг 1, стоп то, что было в глобальной переменной. Режим выбираем Forvard, удираем генетику. Жмем оптимизацию. По окончании в папке появятся новые файлы, не Optim, а Forvard или типа того. Там будут все настройки блока, которые прошли удачно форвард период (1/3 истории, даты менять не надо). Критерии для форварда: минимальное кол-во сделок (100), минимальный профит фактор (1,3), максимальная просадка (10%) - если на форварде этого нет, проход отсеивается. И еще два самых главных критерия - максимальное расхождение PF и DD в %. Если на периоде оптимизации и на периоде форварда профит фактор или просадка различаются более, чем на заданное количество процентов, проход в топку. В итоге остаются проходы, которые успешно прошли форвард тест.
4. Стадия Filtration. За нее отвечает настройка FilVariant. Будет фильтровать все сеты из предыдущего этапа и оставит один лучший согласно выбранному критерию. Рекомендую "По кастомному критерию оптимизации". Чтобы начать фильтровать, снимаем все галочки в настройках совы, жмем F3, удаляем все глобальные переменные, в режиме теста запускаем сову. Останется лучший вариант, на его тест можно сразу и посмотреть. Появится файл с названием Best.
5. Стадия SPR. Смысл тут в том, что все параметры блока рандомно изменяются SPRCounter раз в пределах заданного % от начального значения. Это нужно, чтобы оценить, что будет с совой, если рынок изменится. SPRCounter ставим галочку, чистим глобальные, запускаем оптимизацию. Нажимаем F3 и видим минимальные и максимальные значения баланса, просадки, профит фактора. Особое внимание нужно обратить на минимальные - это то, как будет торговать бот в худшем сценарии.
6. Если все ок, OptBlock1 ставим false, OptBlock2 true, чистим все глобальные, убираем галочки, проставляем галочки у параметров блока 2, галочку на генетику и погнали второй заход с блоком 2. Потом 3, 4, 5 и так далее, пока не пройдем все блоки. Все файлы, кстати, можно удалить, кроме файлов Best.
7. Когда прошли по всем блокам, выбираем Final Test. Он соберет все настройки из файлов Best блоков в один файл Best для пары. И сделает тест с лучшими настройками. Не забудьте глобальные переменные снова почистить.
8. Далее у нас Final SPR. Тут все так же, жмем F3 и смотрим, но уже не по блоку, а целиковые настройки. Если все ок, приступаем к новой паре.
9. Когда все готово к торговле, нужно файлы Best для пар перенести в папку files в mql4 из папки tester. Настройки все подгрузятся автоматом, магики тоже будут разные для разных пар, типа 10001, 10003, 10021 и так далее. Все короче само установится, кроме ММ и настроек GMT (стоит 2, DST true и перевод - Америка - для альпари настройки). Нужно накинуть бота на график нужной пары и выставить мм, который вам подходит.
10. Дальше можно наслаждаться.

Исправлена ошибка с лотами (для бота Exp)
Добавлен режим MM Testing - создает файл с данными тестирования мм - результаты сделок. Их он будет использовать в дальнейшей торговле, чтобы не копить сначала 30-60 сделок для расчета.
Добавлен режим Real - торговля на реале с автозагрузкой всех настроек.
Файл Final и MM нужно класть в mql4/files.


Мониторинг в Роботесте:

Старт: 13.02.2018, на мониторинге стоит версия 102 


6

LTBalance

Тип сервиса: ПАММ счет
Дата основания: 21 декабря 2017 года
Ссылка: LTBalance
Мониторинг:



Описание:
Портфель долгосрочных советников, оптимизированный на минимальные по продолжительности и глубине просадки.

Условия участия:
Инвестиции, USD     10    100     500    1000    5000    10000    50000    100000    500000
Вознаграждение      50%  30%   25%   20%     15%     12%      10%        7%          5%

7
Всем привет!
На данный момент цена на биткоин растет семимильными шагами. На этом сайте можно отследить капитализацию рынка криптовалют и биткоина в частности. График самого битка растет по экспоненте:
(click to show/hide)
Существует много мнений относительно этого рынка. Кто-то считает, что он лопнет очень скоро, многие надеются на дальнейший рост, но есть и те, кто просто работает на нем и зарабатывает. Я не буду сейчас заниматься анализом перспектив биткоина, просто хочу поделиться полезной информацией.
Чтобы майнить биткоин сейчас нужно довольно дорогостоящее оборудование. Но есть еще один, более бюджетный вариант. Это майнинг при помощи аренды мощностей. Одним из таких сервисов является Hashflare и я как раз его пользователь. Поэтому хочу поделиться соображениями по поводу работы на нем и рассказать, как там все устроено.
Многие считают, что это все хайп и, действительно, многие облачные сервисы майнинга ими и являются. Поэтому я тщательно подбирал подходящий сервис, читал отзывы, статьи. И я нашел лучший для себя вариант – это сервис Hashflare.
Подробнее о нем можно почитать тут. Также здесь же вы найдете и отзывы пользователей, и фотографии.  Также фоточки сотрудников и самого оборудования можно посмотреть и в инстаграмме.
Я не могу утверждать, что это не хайп или что этот сервис абсолютно надежный и не закроется, если курс биткоина резко упадет. Но я этим сервисом пользуюсь давно и меня все устраивает.  Раньше я выводил всю намайненную прибыль, чтобы торговать ей на бирже, но недавно я открыл еще один аккаунт, куда ежемесячно закидываю примерно по 20 долларов в месяц – наскребаю разную мелочь с электронных кошельков, карточек. Почему так мало и в чем состоит моя стратегия, я расскажу немного позже, а сначала предлагаю ознакомиться с сервисом.
После простой регистрации вы попадаете в личный кабинет. Выглядит он примерно так:
(click to show/hide)
Сверху в цветных рамочках обычно выводится разная важная информация. Слева – меню управления кабинетом. В пункте купить хэшрейт вы как раз можете совершить покупку. Интерфейс вполне логичный и понятный:
(click to show/hide)
Нажав на кнопку далее вы перейдете на страницу оплаты. Оплатить можно в биткоинах со своего кошелька либо с баланса на сервисе, также можно оплатить долларами через банковский перевод, карточкой или же через Payeer. Покупка происходит почти моментально и уже на следующие сутки вы получите свой первый урожай.
Всего доступно 5 типов контрактов: SHA-256, Scrypt, ETHASH, X11, EQUIHASH. На данный момент EQUIHASH невыгоден, при покупке одного контракта вы получите прибыль в районе 10% годовых. X11 пока снят с продаж – не знаю, с чем это связано, возможно тупо закончились мощности. Этот контракт был крайне выгодным – стоила одна единица 80 центов, а приносила 2,45 долларов годовых. Я, к сожалению, успел купить только один контракт – на пробу. Дело в том, что пока вы не купите хотя бы один контракт, в окошке прогноз доходности будут нули, поэтому мне пришлось купить каждого контракта по единичке, чтобы понять, что выгодно на данный момент, а на что тратиться не стоит. ETHASH приносит на данный момент порядка 60%, стоит один контракт 2,2 доллара. Scrypt – биткоин контракт за 7,5 бакса, приносит 50% годовых. SHA-256 – также биткоин контракт, стоит 1,5 доллара, доходность – 575% годовых! Про последний тип контрактов я и хотел бы рассказать отдельно. Именно на нем я строю свою стратегию, про которую и хочу рассказать.
Я поначалу купил и Scrypt, и SHA-256, но, думаю, зря. В будущем я сосредоточусь именно на SHA-256. Текущий мой доход 0.00001236 BTC, то есть примерно 1200 сатошей в день. Как я уже говорил, хэшрейт можно покупать и за биткоины, которые будут списаны с баланса. Один контракт SHA-256 встает в 0.00009795 BTC. С текущей доходностью мне нужно 9 календарных дней для того, чтобы прикупить еще один контракт SHA-256 – 1200*9=10800. После этой покупки мощность возрастет и моя доходность станет уже на 140 сатошей выше, а цена покупки контракта будет списана с баланса. Затем я снова буду копить на новый контракт. Кроме того, раз в месяц я на мою мелочь, вытряхнутую из всех карманов (те самые 20 баксов) я буду покупать новые контракты – примерно 13 новых контрактов в месяц (1,5*13 = 19,5 долларов), что добавит к текущей доходности еще 13*140 = 1820 сатошей в день. Вот такими были мои исходные данные, такова моя стратегия:
1.   Каждое 10 число месяца я докупаю 13 контрактов.
2.   Каждый раз, когда сатошей на балансе хватает на покупку контракта, покупаем контракт.
3.   Продолжаем делать так год.
Так как это стратегия заработка, то первым делом нужно просчитать наши риски и затраты. Итак, за 12 месяцев я потрачу 12*19,5 = примерно 240 долларов. В случае, если биткоин или же сервис прекратит свое существование после последней моей закупки, я потеряю 240 долларов. Сумма вполне небольшая, сравнимая с форекс счетами для экспериментов и высоких рисков. Иными словами, слив эти деньги на форекс, многие из нас скажут: «Опять слил, да что ж такое-то!» и завтра уже забудут про это. Ну, вобщем, этой суммой многие из нас могут позволить себе рискнуть.
А теперь стоит разобраться с тем, чем я рискую, действуя по разработанной тактике. Иными словами, нужно определить, стоит ли вообще игра свеч. Потому что если прибыль составит 50-100%, то рисковать 100% вложений ради 50% прибыли – не самое умное решение. Вот коэффициент профит к убытку 5 к 1 – совсем другое дело, верно? Кому, как не нам, трейдерам об этом знать.
Чтобы понять, сколько же можно заработать при таком подходе, я создал модель в любимом мной экселе. Вот как выглядит таблица модели:
(click to show/hide)
Столбик:
D – конкретная дата.
Е – число месяца, вспомогательный столбик для расчетов.
F – просто количество дней, прошедших с начала расчета.
G – текущий баланс сатошей на сервисе, именно с него будет списываться сумма за покупку контракта.
H – вспомогательный столбик, 1- пора покупать новые контракты, 0 – пока баланса недостаточно.
I – количество сатошей, капающих каждый день на баланс. Растет с ростом количества купленных мощностей (1 контракт дает +140 сатошей в день)
J – количество купленных контрактов за реальные деньги (13 контрактов раз в месяц).
K – прирост в долларах в день (пересчет столбца I в доллары при текущей цене биткоина)
L – то же самое, но за 30 дней. То есть, сколько бы я получил прибыли за 30 дней, если бы перестал реинвестировать – при текущем количестве закупленных мощностей.
M и N – все тоже, в пересчете на рубли по текущему курсу.
Итак, модель построена и рассчитана на 3 года вперед. Что же у нас получается?
(click to show/hide)
Спустя год такого агрессивного реинвеста мы становимся владельцами 6593 контрактов SHA-256. Если бы мы решили остановиться на этом и начать получать прибыль, мы получили бы по 136 баксов в день или 4 000 долларов за 30 дней. Что ж, сложный процент творит чудеса – чем больше у нас контрактов, тем быстрее мы можем купить новые. Мощности увеличиваются по экспоненте, как и прибыль. Дело именно в сложном проценте, ведь спустя полгода после запуска стратегии результат гораздо скромнее:
(click to show/hide)
Всего 300 баксов в месяц и 477 контрактов. Я сильно сомневаюсь, что есть смысл продлевать стратегию еще на год или на полгода, но, в принципе, можно было бы спустя год вывести месячную прибыль, которая сполна окупит усилия (а это 4000 долларов), а затем рискнуть и продолжить, получив спустя полгода:
(click to show/hide)
Да-да, пятьдесят четыре тысячи долларов за 30 дней, имея на руках 88 000 контрактов. За два года цифры вообще нереальные. Но давайте предположим, что мы все же будем весь оставшийся год снимать прибыль. У нас получится что-то вроде 25 000 долларов из-за того, что количество контрактов будет постепенно уменьшаться, так как контракты рассчитаны на один год.
Что в итоге? Рискуем 240 баксами ради 25 000 баксов, прибыль к убытку примерно 104 к 1. Но это всего лишь соотношение прибыли к риску, то есть чем мы рискуем и ради чего. Тут все выглядит прекрасно. Но какие шансы?
Давайте посмотрим.  Какие могут быть варианты неудачи?
1.   Закроется сервис. Такая ситуация в принципе вероятна. Но сервис существует в 2014 года и если вы внимательно прочтете все комментарии, особенно которые относятся к периоду падения курса в начале 2015 с 1000 долларов до 200, то увидите, что сервис с достоинством пережил эти тяжелые времена несмотря на разочарованность и панику многих майнеров. Ребята просто продолжали спокойно работать и к концу 2015 верные покупатели мощностей получили таки долгожданный профит на свои вложения.
2.   Курс биткоина сильно упадет. Да, такое вполне возможно, особенно если учесть последние дни дикого роста. Но, скорее всего, как всегда это будет коррекция, после чего биток снова наберет высоту, как уже делал это не раз. А нам эти просадки будут только на руку. Дело в том, что фиксированная цена на мощности у сервиса в долларах. Все оборудование, его обслуживание, электроэнергия – все это сервис закупает именно в долларах. А раз так, цена контрактов в биткоинах будет дешевой и у нас будет возможность при реинвестировании закупать еще больше контрактов. Хуже будет, если цена биткоинов сильно возрастет.
3.   Мыльный пузырь лопнет. Ну по сравнению с мыльным пузырем доткомов у криптовалют еще просто громадный запас роста. Тем не менее, такая вероятность, конечно, есть. Но предвидеть ее и вероятность этого события в течение года, думаю, не дано никому.
4.   Подорожают контракты. Контракты в долларовом эквиваленте могут подорожать вместе с удорожанием стоимости электричества, текущего содержания оборудования и закупки нового. Но в долларах мы закупаем не так уж и много контрактов – всего 13 в месяц.
Что в итоге? На мой взгляд, учитывая все риски, сумму, необходимую для работы и сумму, которую мы потенциально можем получить, я считаю, что такая стратегия стоит того, чтобы попробовать ей воспользоваться.
Если эта информация была полезной для вас, и вы примете на вооружение мой подход, я прошу небольшую ответную услугу за нее. Вам оказать эту ответную услугу ничего не будет стоить, а мне капнет небольшой бонус. Пожалуйста, если вы надумали вместе со мной попробовать претворить стратегию в жизнь, зарегистрируйтесь на сервисе по моей реферальной ссылке.

8
В помощь трейдеру / [Статья] Терпение
« : Ноябрь 24, 2017, 03:26:56 pm »

Всем привет!
Обсуждение того, почему на форуме нет разработок долгосрочных советников натолкнула меня сначала на создание вот этой картинки:
(click to show/hide)

Шутка довольно жесткая, особенно если учесть, что это как раз линия поведения большинства трейдеров на форекс. Тем не менее, надеюсь, она хоть кого-то заставила задуматься. Задуматься над отсутствием терпения.

Как говаривал небезызвестный Тони Роббинс, некоторые статьи которого периодически появляются в этом разделе форума: «Люди переоценивают то, что они могут сделать за год и недооценивают то, что могут сделать за пять лет».

Вы когда-нибудь задумывались о том, что, возможно, единственная вещь, которая стоит между вами и достижением вашей цели - это терпение? Наверняка каждый из вас может вспомнить случаи, когда он бросал начатое дело. Будь то торговля по какой-то системе, каким-то советником или вообще, например, походы в спортзал. Это могло бы случиться прямо у финишной черты, но, что более иронично, вы об этом никогда не узнаете. Ведь часто мы оставляем то, чем занимаемся, когда нет ощутимого прогресса. На картинке, которую я выложил выше - как раз один из таких примеров, совершенно банальный. Это шаблон поведения большинства.

Большая цель состоит из тысячи маленьких шагов к ней. Крайне важно постоянно себе это напоминать. Мы так привыкли удовлетворять свои потребности моментально, что не способны заглянуть на несколько месяцев вперед, не говоря о годах. Часто терпения не хватает даже на пару недель, когда система начинает вдруг сливать. А секрет успеха кроется в обратном. Илон Маск сказал о нем достаточно просто: «Я просто работал по 15 часов в сутки на протяжении нескольких лет».

Самое главное, что стоит понять и, что более важно, принять, так это то, что результаты всегда неравномерны. Это все, даже новички, прекрасно понимают. Но почему-то не стремятся именно принять, наступая каждый раз на одни и те же грабли. В этом месяце вы видите, что ваш счет растет, а весь следующий у вас просадка. Сразу возникает смутное чувство, что ничего не получается, система перестала работать. Правдивое это чувство или нет, сложно сказать. Но одно точно - закрыв счет, вы уж точно этого не узнаете. Вопреки распространенному мнению, начать всегда легче, чем продолжать. Когда вы начинаете работать по новой системе, вы наполнены энергией и мотивированы. Вот, думаете вы, именно то, что я так долго искал! Вот он, мой грааль. А затем с каждым новым днем, с каждой новой неделей вы понимаете, что не так все просто. Исчезает романтика и юношеский задор, энергия истощается, мотивация куда-то пропадает.

Поначалу, в случае, если это советник, вы заглядываете в терминал каждый час. И ничего не происходит. Вы заглядываете со временем реже, теряя интерес. Да, сделки открываются, закрываются, счет вроде бы растет, но это происходит мучительно долго. Эквити болтается туда - сюда, то в плюс, то в минус. То же и с балансом - то у вас новый пик доходности, то вы откатываетесь назад. И это очень быстро надоедает. В этом случае на помощь придет терпение и только терпение. Пусть ваш счет мотается в разные стороны, но вы начинаете терпеливо заниматься рутинными делами. Вы отлаживаете код, оптимизируете новые параметры, пишете новых ботов на будущее, ищете новые идеи, занимаетесь домашними делами. И не ждете чуда, не ждете, что в один прекрасный день советник начнет молотить сделки с удесятеренной скоростью. Просто делаете свои рутинные дела и все. И завтра вы делаете то же самое, и послезавтра, и через неделю, движение идет по инерции.

Вам нужно быть готовым прежде всего эмоционально, потому что именно эмоции владеют вами в момент отсутствия результатов. Прежде чем установить нового бота или начать тестировать новую стратегию, напомните себе о том, что спады и регрессы неизбежны. Как вы поведете себя в такой ситуации? Опустите руки и бросите? Или просто напомните себе, что это временно и будете эмоционально подготовлены? Любой человек может сделать многое, если находится в потоке или если у него есть вдохновение. В этом состоянии он совершенно не нуждается ни в каких стимулах, просто с удовольствием берется за дело. Когда наступает регресс и результатов не видно, именно эмоциональная устойчивость помогает не опустить руки.

«Главное ввязаться в драку, а там посмотрим», —  известные слова Наполеона, которые следует повторять каждому. Вы никогда не сможете продумать все, снова и снова будут возникать подводные камни, а проблемы будут появляться там, где их не ждали. Вы будете находить ошибки или неточности в коде, особенности работы конкретного брокера, которые приведут к непредвиденным растратам. Если вы начинаете тест нового бота, важно понимать, что вне зависимости от текущего опыта, нужно будет многому научиться в процессе. Вы будете представлять собой одного человека до написания бота, и уже другого после. Проблема многих людей в том, что они этого не понимают. Они не понимают того, что при работе над советником или стратегией вы будете вынуждены учиться многим новым вещам. И это совершенно нормально.

Перед тем, как начать, например, тест новой системы, спросите себя, стоит ли это запланированного времени и будет ли стоить того, чтобы это время удвоить или утроить. Ответьте на этот вопрос еще до того, как приступите к работе. Многие люди недостаточно долго тестируют свои системы, а затем списывают их со счетов. Стоит ли удивляться, что они спустя время так и остаются на том месте, с которого начали?

Думайте о счетах, на которых работают советники, как о счетах отдельных трейдеров, которым вы дали деньги в управление. То есть, во-первых, заранее попрощайтесь со всей суммой на всякий случай, во-вторых, дайте им свободу действия. Буквально алгоритм такой - открыли счет, завели деньги (и тут же попрощались с ними), поставили ваших ботов, забыли об этом обо всем и принялись за рутинные дела (начали писать новых ботов, например, чтобы так же поставить их на новый счет и так же забыть).

Суммы для счета не должны быть большими, они должны быть достаточными для того, чтобы советник нормально чувствовал себя, торгуя минимальным лотом. Эту сумму легко выяснить, исходя из результатов теста лотом 0,1. Например, вышла у нас просадка 2 000$, значит на 2 000 старых пунктов просадки точно можно рассчитывать. А это при торговле лотом 0,01 примерно 200$. Теперь умножим эту сумму примерно на 4-5 и получим, что для торговли нам нужно 800-1000$. Кладем их на счет, ставим ботов и забываем на полгода как минимум, а то и на год. Через год смотрим - ага, у нас +120% при просадке 12%, хороший результат, можно дождаться просадки и доложить денег еще - тут также, как на ПАММах, выгоднее вкладываться именно на просадке. А преимуществом такого подхода может служить то, что вы можете иметь хоть тысячу таких счетов. Вы не сидите и не бездействуете, тупо наблюдая за созданным ботом. Вы занимаетесь творчеством, ища и воплощая новые идеи, создавая новых ботов и новые счета. А учитывая то, что уж демо счет то точно может открыть любой, вы можете открывать по счету хоть каждый день.

В конце концов вы обнаружите, что некоторые счета сольются, и это нормально. Какие-то счета покажут результаты не такие, какими они должны были быть на демке, и это тоже неплохо. Хотя бы потому, что вы поймете, что вы делаете неверно и сделаете в следующий раз по другому. Ну и некоторые счета в итоге покажут хорошие результаты, а это значит, что в вашем распоряжении реально оказались десятки работающих систем. Ну а дальше и так все понятно, вы можете открыть реальные ПАММ счета и работать с инвестициями. Но ничего этого не добиться без терпения. Поэтому именно терпение и упорная работа - практически беспроигрышный вариант пути к успеху.



С уважением, Silentspec
Специально для TradeLikeaPro.ru

9



Всем привет! В прошлой теме мы с вами говорили о различных видах личного капитала, в том числе, инвестиционного капитала. И как только мы употребляем термин «инвестиции, инвестиционный капитал», речь идет о том, что человек вкладывает какие-то финансовые ресурсы, покупает какие-то финансовые активы с целью получить определенный доход. И вот сегодня мы будем говорить о таких понятиях, как риск и доходность. Это ключевые понятия на любом финансовом рынке, любой человек стремится, конечно, инвестировать так, чтобы получить доходность, и, как говорят, чем больше, тем лучше. Но высокая доходность сопряжена и с высоким риском. Вот об этих вещах мы с вами поговорим в рамках нашей темы.

Свойства инвестиций

Когда делаются инвестиции, то любой инвестор желает, чтобы они обладали некоторыми свойствами, и хорошо, чтобы эти инвестиции давали хорошую доходность. Это первый показатель, который характеризует инвестиции. Второй - желательно, чтобы эти инвестиции у нас были еще и надежны, чтобы тот финансовый актив, который инвестор приобретает, обладал бы минимальным риском или лучше, чтобы, он вообще был безрисковым. Ну и третье свойство - это ликвидность. Под ликвидностью понимается то, что можно быстро продать финансовый актив, получить денежные средства без существенных финансовых потерь.


Желательно, конечно, чтобы актив обладал всеми этими тремя свойствами, но в реальной практике такого, к сожалению, не бывает. Эти три свойства несовместимы, потому что чем выше доходность, тем выше риск, соответственно, меньше надежность. Если инструмент абсолютно ликвидный, который легко можно купить, легко продать, то тогда с этим, как правило, связаны определенные издержки и невысокая доходность. Поэтому для каждого вида личного капитала нужно подбирать те инструменты, которые обладают соответствующими свойствами, которые характерны для данного вида личного капитала. Ну вот давайте посмотрим. Мы говорили о том, что личный капитал делится на три части: это текущий, резервный и инвестиционный капитал.


Куда какой тип капитала инвестировать

Текущий капитал, как мы с вами выяснили, это капитал, который обеспечивает текущее потребление человека. Поэтому если деньги текущего капитала вкладываются в какие-то финансовые инструменты, то, во-первых, этот финансовый инструмент должен быть абсолютно ликвиден. Ну скажем, если человек откладывает какие-то деньги на летний отпуск, когда подходит момент приобретения путевки, для того чтобы эти деньги быстро получить, надо иметь возможность быстро продать финансовый инструмент. То есть первое требование - это абсолютно ликвидный финансовый инструмент, и второе - это надежность, потому что это деньги инвестируются не на длительный срок и недопустимо, чтобы  вложенные денежные средства теряли бы в своей стоимости, потому что их человек должен иметь возможность очень быстро забрать без финансовых потерь. Проще говоря, для такого типа капитала недопустимы просадки.

Когда мы говорим про резервный капитал, который создается на непредвиденный случай (болезнь, потеря работы и так далее, и тому подобное), здесь не требуется свойство ликвидности, эти деньги вообще могут лежать вечно, если человек не болеет, если у него прекрасный бизнес, он не теряет работу. Самое главное для этого вида капитала - это надежность, чтобы те финансовые ресурсы, которые лежат на «всякий пожарный случай», не обесценивались, чтобы они не пропали. Ну, например, если мы говорим про финансовый инструмент банковский депозит - чтобы этот банк не сгорел, не обанкротился, ну и так далее.

А вот третий капитал — это инвестиционный капитал, где человек накапливает средства на свое будущее процветание. Здесь главное свойство, которым должен обладать финансовый инструмент, который мы используем для накопления, это, безусловно, доходность. Ликвидность здесь абсолютно неважна, потому что деньги будут работать в течение нескольких десятилетий — и 20 и 30 лет, все зависит от того, с какого момента человек начал формировать свой личный фонд. Да, возможны какие-то колебания. Стоимость инструмента может расти, может снижаться. Самое главное, чтобы в долгосрочной перспективе был растущий тренд. Поэтому главный упор здесь делается на доходность.

Текущая структура инвестиций физических лиц в России, или почему большинство так и останется бедными

И вот теперь давайте посмотрим на те финансовые инструменты, которые человек может использовать, чтобы формировать текущий, резервный и инвестиционный капитал. На картинке ниже показаны некоторые финансовые инструменты, которые наиболее широко используют физические лица:


Первый - это банковский депозит, второй инструмент - облигации, акции. В данном случае человек самостоятельно принимает решения, какие акции купить, какие купить облигации, когда их купить, когда их продать, то есть он самостоятельно делает эти инвестиции. Некоторые люди не хотят самостоятельно принимать финансовые решения и они готовы отдать деньги в доверительное управление. Но доверительное управление требует больших сумм. Вы можете получить в банке своего персонального менеджера, который будет управлять вашими финансовыми ресурсами, но это менеджер дорогой. У разных банков разные требования к минимальному порогу входа, для того чтобы получить персонального менеджера, который будет заниматься управлением вашими финансовыми ресурсами. В каких-то банках — это 1 млн. долларов, где-то — это 500 тыс., но, как вы понимаете, это суммы достаточно приличные. При этом как они там будут вашими финансами управлять, насколько эффективно - это уже совсем другой вопрос, о котором мы, кстати, тоже поговорим, но в следующий раз.
Те люди, которые не обладают такими большими капиталами, могут, например, купить пай или несколько паев какого-нибудь паевого инвестиционного фонда.  Активами таких вот инвестиционных фондов управляют те же управляющие компании на принципах доверительного управления. По сути дела, тут вы также отдаете свои средства в управление каким-то там профессиональным управляющим. Насколько они профессиональны, насколько хорошо управляют, насколько их финансовые решения эффективны, мы с вами поговорим в последующих темах. Скорее всего удивлены вы не будете, но я покажу голые факты.

Давайте лучше говорить о тех финансовых инструментах, с которыми человек имеет возможность самостоятельно принимать некоторые финансовые решения. И если мы с вами посмотрим на структуру финансовых инвестиций физических лиц по России (это данные середины 2015 года), то мы с вами можем видеть, что в принципе российское население обладает достаточно приличными финансовыми ресурсами.


Так вот, если все вместе суммировать, то это порядка 29 трлн. рублей, которыми обладают физические лица, граждане России. Из этих 29 трлн. подавляющая часть (свыше 21 трлн.) находится на депозитах в коммерческих банках. То есть от общего объема финансовых ресурсов физических лиц 73,7 % вложено на депозиты. Какая-то часть средств, обычно это средства в валюте, хранится на руках, дома, в какой-нибудь там тумбочке и так далее. По экспертной оценке Центрального банка, на руках у населения находится примерно 3,2 трлн. рублей. Какая-то часть средств (порядка 2 трлн.) находится в негосударственных пенсионных фондах. Здесь на самом деле нужно уточнить.
Обычно негосударственный пенсионный фонд работает следующим образом: предприятие платит за своих сотрудников, и вроде бы вкладчиком в данный пенсионный фонд является предприятие, которое платит за своих сотрудников, но лицевые счета, куда зачисляются денежные средства, поступающие от предприятия, открыты на конкретных физических лиц. И эти деньги, по сути дела, принадлежат данным лицам, но они ими смогут воспользоваться, когда достигнут пенсионного возраста. То есть физические лица являются вкладчиками в фонды не по своей воле. Ну и остальные, как вы видите, направления инвестирования — это инвестиции в акции, в облигации и в паевые фонды — это очень небольшие суммы, очень небольшие по размеру инвестиции.

Глядя на структуру инвестиций физических лиц у нас в России, можно сказать, что среднестатистический Россиянин - крайне недалекий человек, не задумывающийся о завтрашнем дне. Ведь банковские депозиты не могут служить для долгосрочных накоплений, так как они дают доходность ниже инфляции. То есть реальная банковская доходность отрицательная. А это значит, что люди либо не инвестируют средств в свое будущее совсем, либо делают это совершенно без головы. И то, и другое умным людям, то есть нам с вами, конечно же не подходит. Мы ведь хотим сами быть ответственны за наши жизни и жизни наших семей и в зрелом возрасте, и в старости, не зависеть от причуд нашего причудливого государства и вообще чувствовать уверенность в будущем, не так ли?

Есть немало доступных и не очень инструментов для инвестиций, обладающих различными рисками и доходностями, как правило, выше банковских. Первое, что приходит на ум, когда задумываешься над тем, куда бы инвестировать - недвижимость, драгоценные металлы, акции, облигации. Давайте поговорим в этот раз только о первых двух - акции и облигации.

Инвестиции в акции - как нам внушают

Итак, при инвестировании в акции, конечно, человек покупает акции в надежде на то, что эти акции в цене вырастут. Но это только надежда, которая может не оправдаться. Поэтому риск инвестирования в ценные бумаги заключается в том, что человеку приходится принимать решения в условиях неопределенности, то есть конечный результат ему не гарантирован. В отличие от того же депозита Сбербанка, где вы четко знаете, что номинальная доходность составит 5% и никак иначе, а значит вы четко потеряете именно 2% от ваших сбережений - все заранее предопределено.


На рисунке выше представлена интересная схема, которая справедлива для активного инвестора. Этот инвестор должен иметь опыт, знания рынков и экономики, а также информацию о компаниях, в акции которых он собирается инвестировать. Конечный результат его инвестиций будет зависеть также от его способностей оценки текущего состояния рынка, прогнозирования будущего поведения цен и учета вероятности изменений. На конечный результат также влияют изменения внешней среды и факторов внутри выбранных компаний. Это много работы, много деталек, при поломке любой из которых все пойдет не так, как предполагалось.

Надо понимать, что делается в мире, что делается в России, что это за компания, чем она занимается, что она производит, каково финансовое состояние данной компании. С информацией проблема заключается в следующем - сегодня информации, я бы сказал, сильный избыток. По поводу информации проблема заключается в следующем. Практически все крупные банки, инвестиционные компании делают аналитические обзоры, где дают информацию о состоянии рынков, делают информацию по конкретным компаниям. Аналитики дают рекомендации купить акции Газпрома, продать акции Сбербанка, купить акции ЛУКОЙЛА, продать акции Норильского никеля, ну и так далее, и так далее. Причем, когда я смотрю на эти рекомендации, то одни аналитики рекомендуют, скажем, покупать Норникель, другие рекомендуют продавать Норникель, хотя и те, и другие обладают определенной квалификацией. Это люди достаточно грамотные, достаточно опытные, но иногда встречаются вот такие вот противоречивые рекомендации. То есть профессионалы фонды сами не знают, чего ожидать, понимаете?

На самом деле активно работать с акциями ненамного легче, чем торговать на форекс. Все то же самое, только своя специфика добавляется, плюс меньше шумов и от этого четче видны уровни всякие и прочий теханализ работает лучше. Ну и еще есть реальные объемы для поклонников VSA.

В реальности дело обстоит примерно почти так же, как на форекс, может немного лучше. Отдельные трейдеры способны показывать результаты выше рынка время от времени, многие показывают результаты выше уровня инфляции, но выше рыночных всегда на длительном горизонте быть еще никому не удавалось. Когда мы будем обсуждать более подробно индексы, я вам все это покажу, расскажу и докажу, а пока просто примите на веру. А сейчас вернемся к основной теме.

Риск и доходность ценных бумаг

Так вот, доходность по акциям. Ниже приведена формула расчета доходности:


В числителе у нас с вами стоит две составляющих дохода акционера: первая — это дивиденды, которые выплачивает компания, и в скобочках — прирост курсовой стоимости акции. И в знаменателе сопоставляем с ценой, по которой мы эти акции покупали. Формула элементарно проста. Теперь по поводу составляющих этой формулы. Честно говоря, с дивидендами всё достаточно легко и просто, потому что большинство компаний придерживаются политики стабильных дивидендных выплат, и, глядя на дивиденды предыдущих лет, которые компания выплачивала, мы можем эту сумму перенести и на следующий год, потому что, как правило, ещё раз говорю, компании придерживаются политики стандартных дивидендных выплат. В скобочках — прирост курсовой стоимости акции. Самое сложное, конечно, вот в этих скобочках определить Pi. Скажем, я инвестирую и установил свой инвестиционный горизонт 1 год. Сколько цена акции будет стоить через год? Вот это, наверное, самое сложное во всей данной формуле. Для этого мы должны понимать, исходя из нашей предыдущей беседы, как будут развиваться финансовые рынки, как будет развиваться компания, и, исходя из этого, мы прогнозируем или рост стоимости акций, или, может быть, их какое-то падение. Короче именно вот тут и начинается та самая муть, которой мы сыты по горло, тогруя на форекс.
Теперь давайте поговорим о рисках. Если с доходностью все понятно, по крайней мере, как эту доходность посчитать, то второй показатель - риск.


Возникает вопрос: что такое риск, как его измерить, как его посчитать? Вот давайте на эту тему мы с вами и поговорим. Ниже представлены две модельные акции: акция компании «A» и акция компании «B». Мы с вами видим, что акции в цене растут — падают, растут — падают, то есть у них есть какая-то волатильность:


Общий тренд у нас с вами растущий, но цена акций отклоняется от этого растущего тренда. И вот степень отклонения цены акции в конкретный момент времени от какой-то усредненной величины, это и характеризует нам риск данной бумаги. И чем бумага сильнее отклоняется от среднего значения, тем больше ее волатильность, то есть изменчивость. Соответственно, эта акция является более рискованной. И вот в нашем примере цена акций «A» сильнее отклоняется от усредненного тренда, и эта акция имеет более высокую волатильность. Соответственно, эта акция имеет и более высокий риск. Давайте предположим, что мы инвестировали в покупку данных акций какую-то сумму денежных средств в дату t0, а дата t1 — это дата через год. Мы с вами видим, что за год эти акции выросли на одинаковую величину. Но ведь мы с вами уже говорили о том, что между риском и доходностью существует зависимость - чем больше риск, тем выше доходность. И как же у нас получается, что акция «A» — она более рискованная, а где же тогда вот эта вот повышенная доходность, потому что за год она выросла точно на такую же величину, как и акция компании «B»? Повышенную доходность инвестор получает в том случае, если он активно управляет своим портфелем, своими инвестициями.

И если человек будет грамотно покупать и продавать, скажем, акции компании «A» (у нас показано, что на пике идет продажа акций, когда акции в цене опустились, где-то там на донышке инвестор покупает данные бумаги), то обратите внимание: даже если человек будет делать такие же удачные покупки акций компании «B», продавая на пике и покупая на донышке, доходность по акции «A» будет значительно больше, потому что вот эта волатильность и позволяет грамотному инвестору на этой волатильности заработать. Как в одной из книг автор говорит: «Это хорошая волатильность». Да, если ты грамотно умеешь этой волатильностью пользоваться и грамотно оценивать и прогнозировать изменение тренда, то, конечно, активное управление своим портфелем дает очень хороший эффект. Но инвесторы в основном, как правило, покупают не на донышке, а вот там вот где-то ближе вверху. Вся финансовая теория базируется на том, что все инвесторы ведут себя рационально, но ни один инвестор на самом деле ни разу не рационален. Такой вот парадокс. В общем, чем выше волатильность, тем эта бумага более рискованная.

Давайте теперь попробуем количественно измерить эти показатели волатильности, и, соответственно, показатели риска. Для этого используется система показателей:


И первый показатель, который рассчитывается, — это показатель дисперсии. Показатель дисперсии характеризует степень разброса результатов от какой-то средней величины. Как посчитать дисперсию?


Я не буду сейчас пересказывать курс статистики, он есть в курсе Excel Trader. Если вас интересует, вы можете посмотреть самостоятельно.
Мы ищем отклонение какого-то значения ri-того от средней величины. Если, скажем, мы будем измерять доходность акции в каждом конкретном отдельном периоде, и в какие-то периоды у нас будет доходность, в какие-то периоды у нас с вами будет убыток, и будем искать отклонение от какой-то средней величины, то в скобочках у нас эти отклонения и есть. Они могут быть как положительными, так и отрицательными. Если мы просто просуммируем положительные и отрицательные отклонения, то мы с вами просто-напросто выйдем в ноль и не получим вообще никакого показателя. Поэтому, чтобы посчитать дисперсию, эти отклонения мы должны возвести в квадрат, чтобы плюсы и минусы друг друга не погасили. Подробнее, повторюсь, мы это разбирали в курсе про эксель. Соответственно, дисперсия не может быть отрицательной.
Стандартное отклонение считается как корень квадратный из дисперсии. И достоинство показателя стандартного отклонения заключается в том, что он измеряется в тех же самых единицах, что мы измеряем основной показатель. Если мы измеряем цену акции в рублях, то это, соответственно, и стандартное отклонение в рублях. Если мы измеряем доходность в процентах, то тогда у нас и стандартное отклонение тоже в процентах.
Как пример давайте рассмотрим расчет показателя дисперсии и стандартного отклонения по акциям двух компаниям: акция «A» и акция компании «B». Для нашего учебного примера мы взяли период наблюдений всего 7 лет:


Сразу хочу сказать, что это учебный пример. Нельзя считать ни дисперсию, ни стандартное отклонение по семи точкам. Классика: для того чтобы получить статистически значимый результат, число наблюдений должно быть порядка 50-ти.
В какие-то годы доходность по акциям «B» была 15 %, в какой-то год она была 26. Среднегодовая доходность по акциям «A» составила 19 %, это простая средняя арифметическая, по акциям «B» — 20,4.
Рассчитали дисперсию по той формуле, с которой мы с вами уже познакомились, и видим, что дисперсия по акции «A» равна 6, по акции «B» — 14,53. На основании этого мы с вами и говорим, что акция «B» более рискованная, потому что у нее дисперсия выше, чем по акции «A». Если мы сейчас извлекаем корень квадратный из дисперсии, мы получаем показатель стандартного отклонения. По акции «A» стандартное отклонение равно 2,45 %, по акции «B» — 3,81.

Вот с этими показателями стандартного отклонения уже можно работать и прогнозировать какую-то будущую ожидаемую доходность. Как это работает? Если разброс значений доходностей подчиняется закону нормального распределения, то этот разброс доходностей описывается колоколообразной кривой, которая называется кривая Гаусса:


Этот колокол абсолютно симметричен. Если мы из вершины колокола проведем перпендикуляр на ось абсцисс, то есть разделим колокол на две равные части, то для акций «A» у нас эта точка дает среднюю доходность - 19%. Если я от средней доходности возьму плюс одно стандартное отклонение, стандартное отклонение у нас измеряется сигмой, минус одно стандартное отклонение (минус одна сигма) и проведу перпендикуляры от этих точек до пересечения с колоколом, то площадь, которая находится вот между двумя пунктирными зелеными линиями, составляет 68,3 % от общей площади, которая заключена под данным колоколом. То есть я могу сказать, что с вероятностью 68,3 % я получу доходность в интервале от 16,55 до 21,45. Если я возьму два стандартных отклонения, плюс две сигмы, минус две сигмы, это у нас красные пунктирные линии, проведу их до пересечения с колоколом, то площадь, которая заключена вот между этими двумя красными линиями, составляет 95,5 %. Это значит, с вероятностью 95,5 % я получу доходность в интервале от 14,1 до 23,9. Могу взять три стандартных отклонения плюс и минус, вероятность попасть в заданный интервал — 99,7 %. Обратите внимание, все равно 0,3 % остаются, и есть вероятность того, что мы можем выскочить за пределы этого доверительного интервала.

Но обратите внимание: в реальной жизни этот колокол не абсолютно симметричен и есть так называемые тяжелые хвосты, то есть концы колокола растягиваются на достаточно длительный период времени, есть какие-то выбросы внутри этого колокола и тому подобное.
Для примера посмотрим, насколько фактические значения разброса доходностей отклоняются от нормального распределения:


Здесь представлены данные по американскому рынку за 80-летний период с 1928 года по 2008 год, и этот колокол в виде сплошной линии описывает нормальное распределение. А столбчатая диаграмма показывает реальный разброс значений доходности. И, глядя на эту картинку, мы видим, что фактический разброс значений доходностей близок к нормальному. Это свидетельство того, что американский рынок достаточно эффективен. То есть инвесторы обладают примерно одинаковой информацией для того, чтобы принимать грамотные финансовые решения.
Как пример посмотрите на следующий скриншот, где взяты данные по американскому рынку с 1928 года по 2008 год, то есть 80 наблюдений:


Для того, чтобы достоверно считать дисперсию и стандартное отклонение, у нас должно быть достаточно много точек наблюдения. Здесь представлены три финансовых инструмента по американскому рынку за 80-летний период - выборка достаточно репрезентативная. Эти три финансовых инструмента ранжированы по степени риска. И самый низкорискованный финансовый инструмент — это казначейские векселя. Это то, что в Америке называют Treasury Bills, казначейские векселя, то есть краткосрочные бескупонные облигации. То, что в России у нас назывались ГКО — государственные краткосрочные бескупонные облигации. Из всех представленных здесь финансовых инструментов они имеют самую низкую волатильность, 3 с небольшим процента. Но и доходность у них невелика: 3,74 %. Доходность по этим казначейским векселям принимают за доходность безрисковых вложений в Америке. Надо понимать, что «безрисковых» всегда должно пониматься в кавычках. Не бывает на финансовом рынке совсем безрисковых вложений. Риск есть всегда, он где-то больше, где-то меньше.

Почему их называют безрисковыми вложениями? Потому что невозможно найти еще какой-либо финансовый инструмент, у которого было бы еще меньше риска. Если кого-то не устраивает доходность 3,74%, тогда можно купить облигации того же самого эмитента, американского правительства, но только десятилетние. Там доходность - 5,45 %, среднегодовая доходность за эти 80 лет. Но и волатильность у них выше, чем у казначейских векселей. Разница между доходностью десятилетних облигаций (5,45) и доходностью казначейских векселей (3,71) составляет 1,71 %. Вот это и есть премия за риск.


Давайте посмотрим на график сверху. По горизонтальной оси у нас показан риск, мы можем говорить, что в качестве риска мы можем теперь взять показатель стандартного отклонения, по оси ординат показываем доходность. Доходность «безрисковых вложений» (всегда обозначается rf, то есть «вложения, свободные от риска», «безрисковые вложения»), соответствует нулевому риску. Если мы покупаем более рискованный финансовый инструмент, например, десятилетние облигации американского правительства, у которых есть какой-то риск, он дает доходность ri, и разница ri - rf  и есть премия за риск. И чем более рискованный финансовый инструмент, тем выше премия за риск. И в нашем примере мы с вами видим, что самый рискованный финансовый инструмент - это акции. Выше у нас показаны акции, которые входят в расчет индекса Доу-Джонса, 30 крупнейших компаний Америки. Посмотрите, какая там волатильность: 19,53 %. Среднегодовая доходность за этот период составляет 10,2 %. Это вполне приличная доходность, учитывая, что за этот же период инфляция в Америке в среднем за 80 лет чуть меньше 3 %. То есть даже самый низкорискованный финансовый инструмент - казначейские векселя, дают доходность ненамного, но все равно превышающую уровень инфляции - 7,2% годовых. То есть вложенные 100$ за этот срок превратились бы в 26 тысяч долларов, что дало бы прирост, соответственно, 26 000 %. При этом без инвестиций за то же время те же 100 баксов превратились бы с инфляцией 3% в чуть меньше, чем 9 долларов. Ну это так, лирика.

Палю грааль или влияние горизонта инвестирования.

Итак, если вы дочитали до этих строк, не буду вас больше мучить. Вы поняли уже, что чтобы активно торговать акциями, нужно знать не меньше, чем для торговли на форекс. Еще, надеюсь, вы поняли мои объяснения про волатильность, риски и доходность.
Все стандартно говорят о том, что акции — это более рискованный финансовый инструмент, чем облигации, потому что у них более высокая волатильность. Облигации более надежны, потому что волатильность меньше, но, соответственно, и доходность меньше. В принципе, это можно было как раз понять из всего того, что я говорил выше.

Но такой стандартный подход к оценке риска и доходности двух финансовых инструментов базируется на том, что для характеристики волатильности и доходности берется короткий временной отрезок времени — 1 год. Если же мы говорим о долгосрочных инвестициях, связанных с накоплением инвестиционного капитала, то здесь какая-то волатильность внутри года или внутри, скажем, нескольких лет, не должна оказывать существенного влияния на конечный результат. И поэтому было бы интересно посмотреть, а как изменяются показатели риска и доходности, если мы будем инвестировать сроком не на 1 год, а на 10 лет, на 20 лет, на 30 лет.

И вот тут-то и кроется грааль!

Для анализа возьмем два вида бумаг: акции, которые входят в расчет индекса Доу-Джонса и облигации (это 10-летние облигации американского правительства) в период с 1928 года 2008 год. То есть у нас период наблюдения составит 80 лет:


Первый столбик - 80 однолетних периодов. Среднегодовая доходность по акциям за этот период составила 10,2 %, а среднегодовая доходность 10-летних гособлигаций составила 5,5 %. Если мы посмотрим по акциям, то в какой-то самый хороший год вот из этих 80-ти лет максимальная доходность была 67,8 %, в какой-то самый плохой год за период с 1928 по 2008 год доходность (− 46,6) %. Кстати, разброс между минимальным и максимальным значением — это тоже характеристика волатильности.
Если мы посмотрим на разброс минимальных и максимальных значений по облигациям, то мы увидим, что разброс значений есть, но он значительно меньше, чем по акциям. То есть это опять же подтверждает тот эффект, что волатильность по облигациям ниже, чем по акциям.

А дальше мы проведем исследования, связанные с удлинением временного горизонта инвестирования - что будет, если мы будем инвестировать сроком на 10 лет? У нас получилось 70 десятилетних периодов, то есть мы поступали следующим образом: первая десятилетка — с первого года по десятый, вторая десятилетка — со второго по одиннадцатый, потом с третьего по двенадцатый и у нас получилось 70 десятилетних периодов. Давайте посмотрим на показатели средней доходности, минимальных и максимальных значений. Мы можем видеть, что средняя доходность по акциям и облигациям практически остается на неизменном уровне, а вот максимальные и минимальные значения резко меняются. И по акциям мы видим, что в какую-то самую хорошую десятилетку средняя годовая доходность в этой самой хорошей десятилетке была 18,3 %, в самую плохую десятилетку −1,2 %. То есть спред между минимальным и максимальным значением резко сократился! По облигациям то же самое произошло сокращение.

Если мы берем двадцатилетние периоды, у нас получилось 60 двадцатилетних периодов и мы можем наблюдать, что среднегодовые доходности тоже остаются практически на неизменном уровне, а разброс значений между максимальным и минимальным значением снова резко сократился. По акциям в какую-то самую хорошую двадцатилетку доходность была (среднегодовая доходность в этой двадцатилетке) 17,4 %, в самую плохую двадцатилетку 2,6 %, то есть на протяжении всего этого периода с 1928 по 2008 год не было ни одной убыточной двадцатилетки для акций! Чем длиннее временной горизонт инвестирования, тем более надежной получается эта бумага. В самую хорошую двадцатилетку по облигациям максимальная доходность была 10,7, в самую плохую двадцатилетку 1,6. При этом обратите внимание, что для двадцатилетних периодов разброс значений между максимальными и минимальными значениями по акциям выше, чем по облигациям - 17,4 и 2,6. Получается разница 15 %. Если взять разницу между максимальным и минимальным значением по облигациям (10,7 минус 1,6), разница 9 %. Вроде бы по облигациям волатильность меньше, а по акциям больше, но это повышенная волатильность по акциям лежит в зоне положительных значений!!! Я уже дальше не буду комментировать тридцатилетние периоды, и так все понятно.

Если то, что показано в виде таблицы, показать на графике, то мы с вами можем наблюдать, что пунктирная линия нам показывает разброс максимальных и минимальных значений по акциям, и когда у нас короткий срок инвестирования (1 год), у нас разбросы очень велики:


Сплошная линия нам характеризует разбросы максимального и минимального значения по облигациям. Разбросы меньше. А удлиняя временной горизонт инвестирования, мы можем видеть, что эти спреды более интенсивно сокращаются по акциям. Они сокращаются и по облигациям, но не так сильно. Уже на пятнадцатилетнем периоде (на сроке инвестирования 15 лет) по акциям, по крайней мере на американском рынке, не бывает отрицательных доходностей. Все доходности лежат в зоне положительных значений.
Если мы сейчас построим кривую Гаусса для срока инвестирования 30 лет, то мы можем наблюдать с вами следующую картину:


Сплошная линия - это кривая Гаусса по облигациям, пунктирная линия нам описывает кривую Гаусса по акциям. И глядя на форму этих кривых, мы можем сказать, что акция - менее рискованная бумага, потому что кривая Гаусса больше сконцентрирована к центру, то есть у нас разброс стандартных отклонений от средней величины в плюсовую и в минусовую сторону меньше.

Так как кривая Гаусса по облигациям более пологая, более растянутая, то, значит, у нее стандартное отклонение больше. Ну не веселуха ли? Менее рискованная бумага (в нашем примере — это акция) дает более высокую доходность, чем облигации. Халява! Если мы инвестируем надолго, то лучший финансовый инструмент для приумножения капитала, конечно, акции.

Если мы попытаемся применить данный подход к России, то не найдем, к сожалению, временного горизонта инвестирования 80 лет. Российский рынок живет более короткий отрезок времени. Поэтому, чтобы иметь достаточно много точек наблюдения, возьмем акции, которые входят в расчет российского индекса РТС и облигации, которые рассчитывает компания Cbonds (это индекс доходности корпоративных облигаций), и увидим, что на месячном отрезке разбросы значений между максимальным и минимальным значением составляют достаточно высокое значение: максимум  + 57 %, минимум - 54 %:


Потом мы начинаем удлинять временной горизонт инвестирования на 6 месяцев, на 12 месяцев, на 24 месяца и так далее. И мы наблюдаем тот же самый эффект:


Спреды между максимальным и минимальным значением постепенно сокращаются. Здесь показан разброс между максимальными и минимальными значениями по акциям и облигациям. Акции - пунктирная линия, облигации - это сплошная линия. Здесь данные взяты за более короткий отрезок времени — с 2002 по 2007 год. Да, выборка недостаточная, но тем не менее даже она нам подтверждает, что с удлинением временного горизонта инвестирования волатильность постепенно сокращается.

Уффф... еще хотел рассказать немного про эффективность инвестиций и коэффициент Шарпа на таких длительных периодах. Но об этом в следующий раз.

С уважением, Silentspec

10



Финансовое планирование

Ладно, одну из веских причин, зачем нам стоит инвестировать деньги, мы уже разобрали в прошлой статье. Если вы все еще убеждены, что вам оно не нужно, то можно дальше не читать. Сейчас мы немного разберемся с вашим кошельком и тем, откуда и куда какие деньги стоит вкладывать.
И тут на передний план выходит финансовое планирование. Его основные цели просты – обеспечить свое личное и семейное финансовое благополучие, и финансовую независимость от родителей, государства и детей в старости.

Также цели финансового планирования можно классифицировать по временному горизонту:

- краткосрочные цели (до 1 года) направлены на решение текущих финансовых задач, например, покупка бытовой техники, мебели, ремонт, обучение, отпуск и так далее. Такие цели, как правило, достигаются путем балансировки бюджета, доходов и расходов – где-то поэкономить, что-то подзаработать;
- среднесрочные цели (1-10 лет) направлены на решение финансовых задач, связанных с крупными покупками, типо автомобиля, квартиры, дачи, яхты, самолета. Тут уже на передний план выходит умение формировать сбережения;
- долгосрочные цели (свыше 10 лет) направлены на создание капитала, накоплений, которые как раз и призваны улучшать финансовое благополучие и независимость как в зрелом возрасте, так и в старости.

Мы не будем говорить о важности ведения личного и семейного бюджета, не будем учиться его составлять по нескольким причинам: во-первых, многие наверняка и так умеют это делать, во-вторых, нет какого-то универсального способа, который всем бы подошел, а в-третьих, цель этих моих статей состоит не в этом. Вообще я веду бюджет сразу двумя способами – планирую доходы и расходы по месяцам в экселе и расфасовываю деньги по конвертам.

Совокупный личный капитал

Правильное формирование совокупного капитала позволяет не грустить на протяжении всей нашей жизни. Давайте разберемся, что это такое.


Текущий капитал обеспечивает текущее потребление человека.
Именно из него берутся средства для удовлетворения краткосрочных целей. Он формируется путем балансировки доходов и расходов.

Второй компонент совокупного капитала – резервный капитал.
Зачем он нужен, думаю и так понятно. Если вы не зарабатываете пока полностью на рынках, а ходите на работу к дяде, наверняка с вами уже происходила такая пичалька, как увольнение с дальнейшим нудным поиском новой работы. Если вы зарабатываете на форекс, то не понаслышке должны знать, что месяц на месяц не приходится и всегда есть вероятность того, что в конце очередного месяца снимать оказывается нечего. А еще, не дай бог, конечно, но мы можем серьезно заболеть, а для лечения может потребоваться немало средств. Этот капитал как раз и служит для компенсации потерь, которые вы можете понести в результате непредвиденных обстоятельств. Ваша подушка безопасности. Этот резерв должен составлять от 3 до 6 месячных уровней расходов. По крайней мере, именно так советуют практически все эксперты и авторы книг. И, на мой взгляд, это вполне адекватная величина, так как покроет большую часть различных не сильно критичных непредвиденных расходов. Формируется резервный капитал тоже постепенно. Я, например, просто откладывал по 10% от своих доходов ежемесячно на банковский валютный депозит, пока сумма на нем не смогла покрыть пять месяцев моих семейных обычных расходов – из расчета на то, что сумма докапитализируется спустя время сама до 6-7 размеров затрат. Опять же, большинство экспертов рекомендуют именно 7-10% ваших доходов направлять на формирование резервного капитала. После формирования капитала освободившуюся часть доходов можно направить на увеличение своих расходов, но лучше всего за их счет начать увеличивать свой инвестиционный капитал, тем более, что у вас уже сформируется устойчивая привычка откладывать эти 10% и они у вас пока в расходах не задействованы. Кроме того, если вы не болеете, вас не увольняют и вообще по жизни у вас все идет хорошо, то резервный капитал со временем начинает вырастать сверх необходимого. В этом случае я советую периодически его снимать и направлять в те же инвестиции, чтобы деньги не лежали мертвым грузом на счете.

И третий капитал – инвестиционный.

Вот с ним-то как раз мы и будет производить разные манипуляции. Строго говоря, на торговлю на форекс вы должны выделять именно из этого капитала. Причем, на мой взгляд, на нее должно быть выделено не более 5% от этого самого капитала. Остальные средства должны быть распределены по другим, менее рисковым инструментам. Про них мы далее будем еще подробнее разговаривать.

Но что нужно запомнить сейчас, так это то, что доходность по инвестиции бывает номинальная, а бывает реальная.
Номинальная доходность показывает конкретный доход на вложенный капитал и рассчитывается, как отношение суммы годового дохода к начальной сумме инвестиций. То есть, вложили вы в рублевый ПАММ Васи в начале года 100 000 рублей, а в конце года получили 132 000 рублей. Тогда номинальная доходность вашей инвестиции составила 32% годовых.
Теперь вспомним про инфляцию. Если мы из номинальной доходности вычтем уровень инфляции, то получим реальную доходность. Вообще, в 2016 году она составила рекордно низкий уровень за всю историю страны - 5,4%. В 2015 году инфляция была на уровне 12,9%. Поэтому, если бы вы вкладывались в Васю в 2016, ваша реальная доходность была бы 26,6%, а если в 2015, то уже 19,1%.
Но это упрощенный вариант вычислений реальной доходности. Для более дотошных читателей:


Вообще расчет инфляции основан на потребительской корзине, которую формирует государство в каждой стране. Сравнивается, сколько стоили товары из этой корзины в прошлом году и сколько они стоят в этом - таким образом получается уровень инфляции. Строго говоря это все очень приблизительно, потому что у каждого из нас своя потребительская корзина. Кто-то не ест мясо, кто-то обожает рыбу. Мои молоко пьют по ящику в три дня. Еще по регионам изменения в ценах также может сильно различаться. Кроме того, кто-то на общественном транспорте и на автомобиле много ездит, а кто-то вообще дома круглый год и ему плевать на цены на бензин. Поэтому уровень инфляции и вообще сама потребительская корзина – очень условная и усредненная вещь. Средняя температура по больнице. Если хотите свой личный уровень инфляции рассчитывать, определите свою корзину всех потребляемых товаров и ее стоимость, а через год повторите процедуру и вычислите разницу. А потом сравните ее с официальным уровнем. Интересное и поучительное упражнение, кстати.

Стоимость необходимого минимума на 2017 год для взрослых людей составляет 6300 рублей в месяц, для несовершеннолетних детей – 6400 рублей, а для стариков-пенсионеров, как ни странно, всего 5400 рублей. Кстати, для стран ЕС и Америки минимум состоит из гораздо большего списка продуктов, чем в России: в Англии количество товаров и услуг составляет 350, в Германии – аж 475. Даже в Америке список включает практически в два раза больше, чем в России – 300 товаров и услуг. В России же в списке – 156 наименований.

Правительство Российской Федерации рассчитывает, что каждому человеку необходимо в год приблизительно 1 тонна картошки, 115 кг овощей, 60 кг фруктов, 130 кг хлеба и мучных изделий, 60 кг мяса и 20 кг рыбы, 20 кг сахара, 180 штук яиц, 13 кг масла и 220 кг молока. Таким образом, в сутки человеку придется употреблять всего 300 г хлеба, 280 г картофеля, 80 г молока, 50 г рыбы и 180 г мяса. Как видите, количество продуктов мизерное и абсолютно не соответствующее современным реалиям.

Думаю, с этим все должно быть понятно, а если нет, задавайте вопросы. Ну а в следующий раз мы уже начнем говорить, собственно, конкретно об инвестировании.

С уважением, Silentspec

11



В продолжение предыдущей статьи и, собственно, темы инвестирования, сегодня хочу затронуть такую щепетильную тему, как старость. Ведь все мы когда-нибудь будем пенсионерами, и чем раньше мы это осознаем, тем лучше. Почему лучше раньше? Читайте далее.

Потребности и доходы человека в течение жизни


В детстве все наши расходы покрывали родители.
В молодости, пока мы не начали зарабатывать сами, нас также спонсировали родители. По мере взросления растут расходы, но многие из нас уже начинали зарабатывать, получая высшее образование. Но чаще всего таких доходов все еще не хватает на полное покрытие нужд, поэтому этот недостаток все еще восполняют родители.
После получения высшего образования люди обычно начинают строить свою карьеру, съезжают от родителей и начинают вести самостоятельную жизнь. Это этап зрелости, когда доходы превышают расходы человека. Возникают некоторые избытки, которыми нужно управлять, иначе эти излишки просто будут потрачены на всякую ерунду.

Все люди в конце концов стареют и выходят на пенсию и исключений тут не бывает. Доходы в этот период резко падают, в отличие от привычных расходов. То есть пенсионерам приходится либо отказываться от привычного образа жизни, либо заранее думать о том, как они будут возмещать неминуемо возникающий в старости недостаток доходов. Какие есть самые очевидные пути? Во-первых, это пенсия от государства, а во-вторых – это помощь от детей. Второй вариант чаще всего на практике не работает – я мало кого знаю, кто реально способен ощутимо финансово помочь своим родителям. Теперь давайте поговорим подробнее о первом варианте – пенсии.

Пенсия

Чтобы понять, чего нам грозит при выходе на пенсию, достаточно изучить текущие демографические тенденции:


Это по развитым странам. Из таблицы видно, что численность населения либо значительно сокращается, либо незначительно растет. Второй показатель, гораздо более прикольный, является отношением людей старшего возраста (пенсионеров, короче) к трудоспособному населению.
Ну и смотрите – сейчас каждого пенса в Европе кормит пять трудоспособных человек. Через 30 лет (когда, например, я стану пенсом, да и многие из вас) на каждого пенсионера будет приходиться уже всего два человека. Как думаете, удастся ли прокормить?
Если этот коэффициент находится в пределах 20-25%, то, действительно, прокормить получается и у пенсионеров вполне достойная выходит пенсия – в пределах 60% от того, что они получали в трудоспособном возрасте.

Есть такая штука – принцип солидарности поколений. Это когда работоспособное население кормит своих пенсов. Потом, когда они выйдут на пенсию, их будет кормить новое поколение. Большинство государств придерживается именно такой политики. Проблема в том, что конкретно нас, тридцатилетних, кормить будет особо некому.
Ведь чтобы всех прокормить, нужно будет либо увеличивать отчисления в пенсионный фонд с работоспособных (а это увеличит налоговую нагрузку на предприятия и еще больше бизнесменов уйдет в тень, что даст нулевой или обратный даже эффект), либо заморозить пенсии на определенном уровне. Естественно, с точки зрения государства предпочтительнее второй вариант. То есть бюджет на пенсии фиксированный, количество пенсионеров растет, следовательно на каждого приходится все меньше и меньше денег.

К слову, на данный момент работодатель платит что-то порядка 40% от вашей зарплаты в пенсионный фонд (если кто не знал).
В таблице, составленной МВФ,  не хватает данных по России. Их предоставила Экспертная Экономическая группа по РФ:


Это данные на 2007 год. Как видите, циферки не менее воодушевляющие. Даже более. Пенсов у нас будет больше, чем в Европах, а трудоспособное население конкретно подсократится. На шестерых пенсов будет 10 работников. На 2007 год на 10 работников было 3 пенсионера. Значит, пенсия к нашему пенсионному времени будет меньше, чем сейчас, раза в два примерно. К слову, сейчас средняя пенсия по России около 15 тысяч рублей. Значит, можно смело рассчитывать тысяч на 7 рублей в месяц в среднем (это, конечно, если у вас зарплата вся белая была всегда).

У нас была идея правильной пенсионной реформы – переход на накопительный принцип формирования пенсии. Абсолютно правильная, здравая идея, но, к сожалению, как всегда, реализация подкачала. По сути мы сейчас снова возвращаемся к принципу солидарности поколений, так что мои прогнозы вполне реальны.

Давайте с еще одним коэффициентом познакомимся. Это коэффициент замещения. Суть его в отношении средней трудовой пенсии к средней зарплате. Вот прошлые данные с прогнозами:


В общем, ваша пенсия будет такой: возьмите свою белую зарплату и умножьте ее на коэффициент замещения, который возьмите из строки, соответствующей году выхода на пенсию.
К слову, в 2002 году по Европе этот коэффициент составлял 56%. Международная ассоциация труда рекомендует индекс замещения поддерживать на уровне не ниже 40%. Это тот уровень, ниже которого новоиспеченному пенсу будет совсем несладко.
Вообще же, конечно, откладывать деньги нужно не только на пенсию, нужно вообще планировать все свои финансы, чтобы завтра было лучше, чем вчера.

Ну это так, мотивирующая статья больше, чисто для справки. В следующий раз про личный капитал расскажу.

С уважением, Silentspec

12



Для зарабатывания денег на финансовых рынках нужно использовать некоторые связи между прошлым и будущим, которые и составляют основы торговых систем. Одна из таких связей - трендовость, связанная с истеричностью (и, как следствие, частичной предсказуемостью) толпы. Однако есть еще одно свойство, и оно именно для фондовых рынков, на основе которого может быть выявлена очень надежная закономерность. Это свойство заключено в том, что в очень большом периоде времени фондовые рынки растут, то есть растет фондовый индекс. Для примера рассмотрим график индекса Доу Джонса за 80 последних лет:


Видно, что на периоде больше 30 лет индекс всегда рос. Рассмотрим индекс FTSE:


Также видно, что он в целом растущий, хотя последние 10 лет, также как и у Доу, никакого роста не было. Разглядывание графиков других индексов также наводит на мысль о том, что они постоянно растут. Почему же так происходит? Дело в том, что компании, торгуемые на фондовом рынке, приносят прибыль. Почему вообще акция чего-то стоит? Ее стоимость связана, во-первых, с текущей стоимостью активов компании, и, во-вторых, с выплатой дивидендов владельцам. Таким образом, цена акции – это активы плюс будущие выплаты. И если бы не происходило расширения деятельности компании, то цена на ее акцию была бы постоянной, поскольку стоимость активов и количество будущих выплат не менялось бы. Однако, на протяжении всех последних двухсот лет происходило непрерывное развитие, повышение производительности труда. Это приводило к увеличению будущих выплат компании, и, как следствие, цен на ее акции. Поэтому неудивительно, что фондовый индекс, являясь средним по лучшим компаниям страны, также постоянно рос. Таким образом, инвестиционность связана с непрерывным расширением, развитием компаний, входящих в этот индекс.

Отсюда сразу вывод – если стране некуда расти, то ее фондовый индекс также расти не будет.

Классический пример – Япония. Являясь уже 20 лет страной «22 века», ее индекс тем не менее непрерывно эти 20 лет падает – ибо развиваться Японии некуда, технологии у неё и так уже впереди планеты всей, территория мала, ресурсов нет:


Также особо некуда развиваться и развитым странам – и их индексы болтаются в боковике последние 10 лет. А вот сырьевые экономики растут очень неплохо. Им то как раз есть куда развиваться, поскольку они, во-первых, обладают ресурсами, и, во-вторых, не обладают сравнимой с западной цивилизацией. Если построить в России дороги–это ж куча деятельности, куча новой прибыли, а значит – рост фондовых индексов. А в США уже все дороги давно построены. Поэтому индексы стран БРИК так выросли за последние 10 лет, в отличие от развитых стран. Суммируя, постоянный рост фондовых индексов – это не какая-то вещь в себе, у него есть конкретная причина. Это рост связан просто с возможностью дальнейшего развития. И если этой возможности нет – индекс не растет. Поэтому не советую тупо покупать и ждать–можете и не дождаться, к тому же состав индекса часто меняется, из него выкидываются слабые компании. Это весьма важно на таких огромных периодах, какие здесь рассматриваются.

Так к чему я это все говорю?

Накопления в процентные инструменты – это способ, откладывая по чуть-чуть на протяжении большого промежутка времени, получить в итоге огромные суммы. Многие из вас баловались со сложными процентами и с капитализацией, когда, например, тестировали торговые советники. Вы наверняка видели, как со временем кривая баланса начинает расти по экспоненте, в итоге принося астрономические суммы. Это как раз работа сложного процента и реинвестирования прибыли, как говорится, "курочка по зернышку".

Классический пример на эту тему – вкладывание некой небольшой суммы в фондовый индекс. Оценим возможные расклады. Пусть мы начали вкладывать в индекс РТС по 3000 рублей в месяц, начиная с октября 2000 года. Индекс РТС 25 октября 2000 года был равен 188.86, сейчас 1613. Рост составил 754% за этот период. Если сделать простейшее предположение, что процентный рост был равномерен на протяжении всего периода, то в месяц РТС рос на (sqrt[120](1+7.54))-1=1.8% в месяц. Можно было бы построить и более сложную модель - взять котировки индекса, эмулировать инвестирование по 50 баксов ежемесячно и построить кривую баланса, но сейчас суть не в этом, а в самой идее. Поэтому максимально упростим модель. Итак, сформулируем задачу: откладываем под 1.8% в месяц по 3000 в месяц. На рис. ниже приведена кривая накоплений за 10 лет:


Видно, что инвестирование в индекс РТС (красная линия) гораздо выгоднее просто складывания денег под подушку (синяя линия). Фактически, вы из ничего, откладывая по 50 долларов в месяц, стали миллионером.

Обсудим теперь, к чему привело наше накопительство. К черту лишения, не будем ничего откладывать! Наоборот, будем тратить, и много! Будем тратить по 20 000 рублей в месяц, тупо снимая их со счета!

Следующий рисунок отражает динамику счета в этом случае:


Видно, что счет не только выдерживает эту нагрузку, но и продолжает расти (красная кривая). Синяя же кривая показывает, что накопленные под подушку 360 000 руб рассасываются почти мгновенно, всего за полтора года.

Накопления в процентные инструменты – мощное средство обеспечить себя в будущем. Это уникальная возможность из ничего создать капитал. Это не для богатых олигархов, а для обычных “менеджеров среднего звена”. И уметь особо ничего не надо, следует лишь научиться видеть дальше своего носа.
Важной особенностью указанного метода является его долгосрочность. Временные горизонты – от десяти лет. И это гигантская нагрузка на психику – выдерживать на протяжении этого времени взлеты и падения фондового рынка.

Использование геометрического роста несложно для любого. Есть индексные ПИФы, можно самому открыть счет и покупать акции. Основная проблема – опять же в психологии. Нужно забыть про кредиты, думать о своем будущем и вообще брать на себя ответственность за собственную жизнь.

Некоторые замечания

1) О влиянии инфляции. Инфляция – геометрический фактор, она, так же, как и рост индекса, описывается процентами, но эти проценты – против нас. Поэтому инфляция просто убивает линейные накопления под подушку, но не оказывает качественного влияния на геометрический рост при вложении в процентные инструменты. Просто уменьшается показатель экспоненты. Самое важное - чтобы в среднем индекс давал годовой процент доходности выше уровня инфляции. При этом даже 7% годовых сверх уровня инфляции могут сотворить чудо на интервале, скажем, в 30 лет:


2) Почему индекс всегда растет. Индекс всегда растет в том случае, если стране есть куда развиваться. Как это не удивительно, но слабая развитость России – это мощный аргумент в пользу роста ее индекса. Дороги, финансовая система, ЖКХ – это и многое другое в России весьма убого, эти вещи будут развиваться и улучшаться, приводя к росту фондового индекса.

3) Не стоит забывать о диверсификации. Если, например, вы вложитесь в тот же индекс РТС, а страна впадет в глубокий кризис, растянувшийся лет на 10-15, что вы будете делать? Поэтому есть смысл инвестировать в индексы нескольких различных стран, причем, чем более широким будет ваш выбор, тем лучше. Диверсифицируйтесь по географии, секторам экономики, текущему положению отдельно взятой страны и все будет хорошо.

4) Самое главное - стабильность. Нет смысла совершать инвестиции нерегулярно. Тут, как в выработке новой привычки, важна именно регулярность.

В подготовке материала были использованы следующие источники:

1. Онлайн видеокурс Высшей Школы Экономики "Управление личными финансами". Автор - Заслуженный экономист Российской Федерации, доктор экономических наук, Берзон Николай Иосифович.
2. Онлайн видеокурс Индийской школы бизнеса "Trading Basics". Профессор Ramabhadran Thirumalai.
3. Книга "Фондовый рынок". Автор Берзон Н.Ф.
4. Книга "Ваши деньги должны работать". Автор Савенок В.С.
5. Статьи Биржевого алготрейдера Анатолия Уткина.



С уважением, Silentspec

Добавлено: Октябрь 30, 2017, 08:33:21 pm
Пы сы могу продолжить тему - теорию или практику, если кому интересно. Сам занимаюсь этим уже довольно давно, но это не совсем тематика форума.

13
Тип сервиса: ПАММ счет Альпари
Дата основания: 23.10.2017
Ссылка: LongRun Classic
Мониторинг:

Описание:
На счете работает портфель долгосрочных АТС.
(click to show/hide)
(click to show/hide)
(click to show/hide)
(click to show/hide)
Условия участия:

14
Лаборатория ProfitFX / [open source] [Советник] Force Trader
« : Октябрь 17, 2017, 12:39:24 pm »

Название советника: Force Trader
Год выпуска: 2017.10.17
Версия: 1.0
Валютные пары: audcad, audnzd, audusd, euraud, eurnzd, eurusd, gbpaud, usdjpy
Таймфрейм: D1
Время торговли: На закрытии дневной свечи
Описание:
Долгосрочный советник, представляющий собой адаптацию классической системы Александра Элдера под рынок Форекс. Это не оригинальная система, а ее вольная адаптация. Кроме индекса силы, использующегося в оригинальной системе для входа, также используется индикаторы Momentum, RSI, WPR, DeMarker по оригинальному принципу - пересечение индикатором срединной линии.
Авторскиий мониторинг: Отстутствует, нецелесообразно отводить под него целый счет. Подходит, как дополнение к существующему портфелю систем.

Мониторинг в Роботесте:

Дата запуска: 20.11.2017


Бэктесты:
(click to show/hide)
(click to show/hide)

15
Лаборатория ProfitFX / [open source] [Советник] Turtles
« : Октябрь 17, 2017, 08:07:02 am »

Название советника: Turtles
Год выпуска: 2017.10.17
Версия: 1.0
Валютные пары: audjpy, audusd, cadjpy, euraud, eurjpy, eurnzd, eurusd, gbpcad, gbpusd, nzdcad, usdcad, usdchf, usdjpy
Таймфрейм: D1
Время торговли: На закрытии дневной свечи
Описание:
Долгосрочный советник, представляющий собой адаптацию системы Черепах под рынок Форекс. Это не оригинальная система Черепах, а ее вольная адаптация!
Мониторинг: Отстутствует, нецелесообразно отводить под него целый счет. Подходит, как дополнение к существующему портфелю систем.

Мониторинг в Роботесте (c 20.11.2017):

Брокер EGlobal-Demo
Номер счёта 1235016244
Инвестпароль qCgOwFp2



Бэктесты:
(click to show/hide)
(click to show/hide)
(click to show/hide)

Страницы: [1] 2 3 4 5 6

Форекс блог

Стратегии Индикаторы Советники Аналитика

Мы в соцсетях

Группа Вконтакте Facebook Twitter Instagram Телеграмм Одноклассники

Ссылки

Рекомендуемый брокер Инвестиции Форекс Вики Бинарные Опционы

InstaForex
forex4you-C exness D ????_????? Tickmill_small AMarkets forex4you-C